Guld och koppar går in i en beslutsfas efter att ha nått noga bevakade tekniska mål. I guld nåddes nedsidesmålet nära 4080 under torsdagens USA-session, varefter priset testade den fallande kilens linje runt 4050 inom stödzonen 4036–4060. Fredagen inleddes med ett negativt gap vid 4040–4060 och föll till 4001,10, vilket pressade den psykologiskt viktiga 4000-nivån tillsammans med en stigande veckostödlinje. Det nya negativa gapet överlappar i stor utsträckning det positiva gapet från den 30 juli vid 4036–4060, vilket gör att det tidigare stödet blir ett kortsiktigt motstånd; fredagens högsta på 4047,57 gick in i gapet men nådde inte dess övre kant. En daglig stängning under 4036 skulle bekräfta att juligapet är fyllt, medan en stängning över 4060 skulle fylla fredagens gap; i veckodiagrammet kräver en fullständig stängning av det positiva gapet 4098–4135 en veckostängning under 4098.
Koppar nådde sin ABC-projektion och studsade därefter upp in i motstånd. Efter nedgången till 50-procentiga Fibonacci-retracementen nära 641,03 var fredagens lägsta 637,23 bara 0,23 från C = A-målet nära 637 innan priset vände upp till 647,58 och toppade på 649,98, endast 0,02 från 650, nära gränsen för en stigande veckokil och tidigare brutet konsolideringsstöd. Kortsiktigt behöver köparna ta 650 och därefter den brutna stigande trendlinjen nära 656; misslyckas detta, i kombination med ett bekräftat veckobrott ned ur kilen, flyttas fokus till 625–629, där 629 sammanfaller med en projektion från en konsolidering i oktober samt 61,8-procentiga veckoretracementen nära 629,35. På andra håll återtog USA-dollarn tillfälligt två negativa gap innan den mattades, silver närmade sig 5340 samtidigt som ett nytt negativt gap bildades, platina närmade sig sin julilägsta och palladium testade en viktig veckogräns i en kanal.
Tekniska nivåer och strukturella gap
Vi måste fokusera på dagliga och veckovisa stängningskurser snarare än att jaga omedelbart momentum nu när våra huvudsakliga nedsidesmål har uppnåtts. För guld kommer det skarpa testet av den viktiga psykologiska 4000-nivån och det överlappande gapet mellan 4036 och 4060 att definiera nästa rörelse. Historiskt triggar stora jämna nivåer betydande volym och volatilitet, så vi behöver en daglig stängning under 4036 för att bekräfta fortsatt nedsida eller över 4060 för att signalera en återhämtning.
Marknadsdata visar att ofyllda prisgap i tungt omsatta råvaruterminer har en sannolikhet på cirka 70% till 75% att fyllas innan en långsiktig trend återupptas. Vi följer även det bredare veckodiagrammet, där en stängning under 4098 bekräftar en fullständig stängning av ett tidigare veckogap. Tills makrosignaler som centralbanksefterfrågan och ränteförväntningar klarnar är det avgörande att hantera hävstången runt dessa precisa nivåer.
I koppar nådde priset framgångsrikt vårt projicerade C = A-mål nära 637 innan en snabb rekyl tog det mot 650. Vi behöver se om köparna kan pressa tillbaka över motståndszonen 650 till 656, som markerar en bruten stigande trendlinje. Historiska diagrammönster indikerar att misslyckade rekyler vid brutet kilstöd inte orkar hålla uppgångar i nära 60% av fallen, vilket gör detta till ett avgörande test för derivataktörer.
Om säljarna avvisar uppstudsen vid 650 och bekräftar ett veckobrott ned ur kilen bör vi räkna med en nedgång mot zonen 625 till 629. Detta lägre målområde sammanför projektionen från ett tidigare konsolideringsmönster med 61,8-procentlinjen i det veckovisa Fibonacci-retracementet. Att invänta en bekräftad veckostängning minskar risken att fastna i potentiella bull- eller bearfällor.
Avgörande korsvisa utvecklingar mellan tillgångsslag
Vi ser liknande strukturella vändpunkter i relaterade tillgångsslag som silver, platina, palladium och USA-dollarn. Silver närmar sig sitt nedsidesmål vid 5340, medan platina testar en möjlig dubbelbotten nära sin julilägsta och palladium pressar mot veckostöd i kanalen. Eftersom valutafluktuationer påverkar råvaruprissättning direkt förstärker USA-dollarens oförmåga att behålla de senaste gapvinsterna behovet av försiktighet.
Under de kommande veckorna bör derivataktörer avstå från att anta att det faktum att ett mål nås automatiskt innebär en omedelbar trendvändning eller trendfortsättning. Vi måste låta dagliga och veckovisa stängningskurser validera vilka tekniska gränser som håller och vilka som bryts innan nytt kapital sätts i arbete. Ofta ger en disciplinerad bevakningslista och en mer neutral kontanthållning under strukturella tester bäst långsiktigt utfall.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
