Guld steg under måndagens USA-handel i takt med att dollarn försvagades och obligationsräntorna föll, med XAU/USD runt 4 122 dollar, upp 1,38 %. Dollarindex (DXY) sjönk till 101,83 från en topp efter jobbrapporten på 102,36 efter fredagens arbetsmarknadsdata, där sysselsättningen utanför jordbrukssektorn (Nonfarm Payrolls) ökade med 165 000 jämfört med en prognos på 65 000; septemberutfallet reviderades till 60 000 från 29 000, medan arbetslösheten sjönk till 4,1 % från 4,2 %. Marknadens fokus skiftar nu till amerikanska inflationsutfall, med KPI på tisdag och PPI på fredag, samtidigt som ett späckat schema av Fed-tal närmar sig.
Ränteläget förblir stramt för guld då handlare prisar in 80 % sannolikhet för en räntehöjning i december, medan Feds inflationsmål på 2 % gör förväntningarna känsliga för energikostnader. Oljepriset har backat, med WTI runt 86,75 dollar fatet, ned över 3 %, när diplomatiska insatser fortsätter och politiska händelser påverkar förväntningarna kring Iran-konflikten. I diagrammen ligger guldet över 21-dagars glidande medelvärde (SMA) vid 4 068 dollar, med RSI strax över 50 och MACD positiv, men motstånd samlas vid 50-dagars SMA på 4 190 och 100-dagars SMA på 4 201; högre upp finns 200-dagars SMA vid 4 457. Stöd syns vid 4 068, därefter 4 000 och årets lägsta på 3 870.
Handelsstrategier inför inflationsdata
Vi bör förbereda oss på förhöjd volatilitet i guldderivat när viktiga inflationsmått publiceras senare i veckan. När guldet studsar till runt 4 122 dollar samtidigt som det möter betydande tekniskt motstånd nära 4 200, rekommenderar vi en selektiv, intervallbaserad kortsiktig handelsansats. Handlare kan använda optionsstrategier, såsom korta straddles eller begränsade call-spreadar, för att hantera risk inför den kommande KPI-publiceringen.
Riskhantering och taktisk vinsthemtagning
Vi bör noggrant bevaka 21-dagars glidande medelvärde vid 4 068 dollar som närmaste stöd, samtidigt som vi upprätthåller nedsidesskydd mot den psykologiskt viktiga nivån 4 000. Givet att marknaden prisar in 80 % sannolikhet för en Fed-höjning i december kan uppgångsmomentum i icke räntebärande metaller möta skarpa rekyler. Historisk data från tidigare åtstramningscykler visar att stigande 10-åriga realräntor typiskt utlöser nedgångar på 3–5 % i guld inom veckor efter hökaktiga Fed-skiften.
Vi föreslår att man tar taktiska vinster i långa derivatpositioner när priset närmar sig zonen 4 190–4 201, där 50- och 100-dagars glidande medelvärden klustrar. Om energipriserna fortsätter falla under 86 dollar fatet kan inflationstrycket lätta något, vilket potentiellt ger tillfällig lättnad för långa positioner. Men tills makrodata tydligt motsäger starka arbetsmarknadssiffror bör vi föredra att sälja in i uppgångar snarare än att jaga uppåtriktade utbrott.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
