USA-aktier backade när ett oljeprisspike och stagflationsoro tyngde riskaptiten. S&P 500 föll 1,21% och Nasdaq tappade 2,15%, samtidigt som efterrapportförsäljning i Tesla och Alphabet fördjupade raset, med aktierna ned 14,52% respektive 7,13%. Rörelsen pressade Mag 7-indexet 4,78%, den största dagliga nedgången sedan veckan med ”Liberation Day”-turbulensen 2025, samtidigt som amerikanska high yield-spreadar vidgades.
Utförsäljningen spred sig till Europa, där STOXX 600 sjönk 1,18%, och CAC 40 och DAX föll 1,64% respektive 1,56%, medan Italiens FTSE MIB tappade 2,80%. Asien fortsatte ned, lett av Sydkoreas KOSPI ned 5,62% och Japans Nikkei lägre med 2,87%, samtidigt som CSI 300 föll 1,17% och Hongkongs Hang Seng backade 1,27%, medan Australiens S&P/ASX 200 sjönk 0,93%. USA-terminerna var mer stabila, med S&P 500-terminen ned 0,08% och Nasdaq-terminen ned 0,34%, medan Intel prognostiserade Q3-intäkter på 15,8–16,8 mdr dollar jämfört med en genomsnittlig prognos på 15,1 mdr, vilket lyfte aktien 4,5% i efterhandeln.
Marknadsvolatilitet och hedgingsstrategier
Vi ser en kraftig uppgång i marknadsvolatiliteten efter den senaste tech-utförsäljningen och de stigande oljepriserna, som har drivit Brent mot 90 dollar per fat. När volatilitetsindexet VIX har rusat över den viktiga nivån 20 bedömer vi att derivathandlare måste förbereda sig på fortsatt turbulens de kommande veckorna. Att hedga långa aktieportföljer med defensiva säljoptioner på S&P 500 och Nasdaq-100 är nu vår huvudrekommendation.
De branta fallen i Alphabet och Tesla har lyft den implicita volatiliteten i mega cap-tech till mycket höga nivåer. För att dra nytta av detta rekommenderar vi att använda kreditspreadar med definierad risk, såsom bear call-spreadar, i technamn som underpresterar för att inkassera höga premier. Alternativt kan vi använda kalenderspreadar i techjättar som står näst på tur att rapportera för att fånga den väntade volatilitetspressen efter rapport.
Energiderivat och gränsöverskridande hedging
När stagflationsoron tilltar erbjuder energiderivat en stark taktisk möjlighet eftersom oljepriserna förblir mycket volatila. Vi föreslår att handlare tittar på bull call-spreadar i Brent-terminer eller större energi-ETF:er för att fånga ytterligare uppsida samtidigt som nedsidesrisken begränsas. Historiskt, under liknande oljedrivna chocker, har optioner i energisektorn genomgående överpresterat bredare marknadshedgar.
Givet de kraftiga nedgångarna i Nikkei och KOSPI bör vi även överväga gränsöverskridande hedgingsstrategier. Vi ser möjligheter i att köpa säljoptioner på Asienindex-följande ETF:er för att skydda mot global smittspridning. Detta multi-tillgångsupplägg skyddar portföljer om den pågående utförsäljningen fördjupas till en bredare global margin call.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
