Brasilien och Peru går isär
Inom regionen beskrivs Brasilien och Peru följa olika mönster. Brasilien beskrivs som mer diversifierat (inte beroende av en enda faktor), stöttat av export av livsmedel och energi samt en av de högsta nominella styrräntorna (räntan utan hänsyn till inflation) bland tillväxtmarknader. Peru beskrivs som mer koncentrerat, där valuta och aktiemarknad är nära kopplade till silverpriset. Båda marknaderna uppges ha köpts under året, men årets flöden (nettoköp/nettosälj sedan årsskiftet) beskrivs som nästan helt motsatta. Rapporten kopplar Peru mer till riskvilja (”risk-on”, när investerare söker mer risk) och volatila reala tillgångar (fysiska tillgångar som råvaror, vars priser ofta svänger kraftigt). Den noterar också att peruanska aktier nu utvecklas bättre än brasilianska för första gången sedan konflikten började, samtidigt som riskviljan är högre än i bredare marknader.Handelsimplikationer framåt
Brasiliens attraktionskraft sägs komma av diversifiering och höga räntor, vilket ger en defensiv känsla i regionen. Centralbankens beslut att låta Selic-räntan (Brasiliens styrränta) ligga kvar på 9,75% förra veckan ger enligt texten stöd åt valutan och lockar så kallade carry-investerare (strategi där man försöker tjäna på ränteskillnader mellan länder). Det gör enligt texten optioner (kontrakt som ger rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja) på Bovespa-index (Brasiliens ledande aktieindex) eller ETF:en EWZ (börshandlad fond som följer brasilianska aktier) intressanta för den som vill ha stabil exponering driven av ränta/avkastning i global osäkerhet. Peru beskrivs i stället som en nästan ren satsning på silver och på att ta mer risk. Texten uppger att silverpriset stigit över 8% den senaste månaden och brutit över 32 dollar per uns, vilket drivit ETF:en EPU (börshandlad fond med peruanska aktier) upp 12% sedan början av mars. Investerare som är positiva till industrimetaller (råvaror som används i industri, exempelvis silver och koppar) och global tillväxt uppmanas att överväga köpoptioner (optioner som tjänar på uppgång) på peruanska aktier för att försöka utnyttja rörelsen. Tillbakablickande på återhämtningen under 2025 uppges den här skillnaden ha blivit tydlig: Brasilien gav en stabil bas, medan peruanska tillgångar gick starkare när investerare blev mer självsäkra. Enligt resonemanget tyder det på att marknaden just nu föredrar mer koncentrerade tillgångar med hög beta (rör sig mer än marknaden, alltså högre svängningar) i regioner som är mer skyddade från global oro. Skapa ett livekonto hos VT Markets och börja handla nu.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
