Delning mellan marknaderna i Brasilien och Peru
Peru beskrivs som mer koncentrerat, där valuta och aktier är nära kopplade till silverpriset. Båda marknaderna beskrivs som uppköpta under året (priserna har stigit mycket), men deras flöden hittills i år (”year-to-date”, från årsskiftet) beskrivs som nästan helt motsatta. Anteckningen kopplar Peru mer till ”risk-on”-positionering (när investerare söker högre risk och högre möjlig avkastning) och koncentrerade affärer (stora satsningar på få teman), och Brasilien till bredare riskspridning över råvaror och räntor. Den säger också att peruanska aktier utvecklas bättre än brasilianska för första gången sedan konflikten började, och kopplar detta till en starkare riskvilja i en region som beskrivs som relativt skyddad från aktuella händelser.Flöden och handelspositionering
Peru fungerar däremot som ett mer riskkänsligt alternativ (”hög beta”, rör sig mer än marknaden) som är direkt kopplat till industrimetaller. När silverpriset har stigit över 12% sedan januari på grund av ökad efterfrågan från solenergi och elbilar (EV, elfordon), har peruanska tillgångar följt med. Köpoptioner (call options, rätten att köpa till ett bestämt pris) på peruanska aktier blir därför en direkt satsning på fortsatt positiv riskvilja och på att omställningen till grön energi fortsätter. Den här skillnaden syns i flöden och utveckling: iShares MSCI Peru ETF (EPU) har stigit 15% i år och slagit den mer måttliga uppgången på 6% i iShares MSCI Brazil ETF (EWZ). Det signalerar ett ökat intresse för mer koncentrerad risk, en trend som inte setts sedan innan räntehöjningarna 2025. Handlare kan använda skillnaden för att bygga en parhandel (”pairs trade”, köpa en tillgång och sälja en annan för att spela på skillnaden mellan dem) och anpassa exponeringen (hur stor marknadsrisk man tar) efter sin syn på global riskaptit (viljan att ta risk).
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
