GBP/JPY handlades kring 218,17 efter tre sessioner av sidledes prisrörelser och höll ett golv nära 218,00, även efter att en viktig stödtrendlinje bröts tre dagar tidigare. Ett bullish harami-mönster har bildats, vilket pekar på en möjlig återtest av motståndet vid 219,00, även om tal om potentiell japansk intervention i yen har begränsat uppföljningen.
På uppsidan skulle ett brott över 219,00 sätta årshögsta hittills vid 219,61 i fokus, och en fortsatt uppgång kan öppna för nivån 220,00. På nedsidan skulle en rörelse under botten från 21 juli vid 217,53 blotta stöd vid 216,60, vilket sammanfaller med toppen från 30 april som sedan dess har omvandlats till stöd.
Strategier för rangehandel och riskhantering
Vi föreslår att derivathandlare fokuserar på det tajta intervallet mellan 218,00 och 219,00 för GBP/JPY under de kommande veckorna. Eftersom paret just nu konsoliderar kan optionsstrategier lämpade för sidledes marknad, som iron condors, vara mycket lönsamma. Samtidigt bör vi vara försiktiga, eftersom ett utbrott över 219,00 eller under 217,53 snabbt kommer att ogiltigförklara detta intervall.
Hotet om att japanska myndigheter intervenerar för att stärka yenen är historiskt högt, i linje med den rekordstora interventionen på 9,8 biljoner yen (62 miljarder dollar) som spenderades under tidigare marknadsextremer. För att skydda mot ett plötsligt, myndighetsdrivet fall rekommenderar vi att köpa out-of-the-money säljoptioner (put). Det sänker kostnaden för nedsideskydd samtidigt som det skyddar mot ett brant fall mot stödnivån 216,60.
Eventdrivna handelsmöjligheter
Å andra sidan kan spekulationer om en räntehöjning från Bank of England utlösa en stark uppgång förbi årshögsta hittills vid 219,61. Om priset stänger över motståndet vid 219,00 föredrar vi att köpa köpoptioner (call) med sikte på den psykologiska nivån 220,00. Det gör att vi kan fånga uppsidan med begränsad risk om pundets räntefördel ökar.
Med volatilitet som väntas stiga till följd av dessa motverkande krafter rekommenderar vi att hålla positionsstorlekar mindre än normalt. Vi bör följa dagsgraferna noga för en bekräftelse av bullish harami-mönstret. Ett tydligt brott under 217,53 blir vår signal att överge hausseupplägg och skifta till en baisseinriktad strategi.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
