Euron steg 0,36% till omkring 1,1410 mot USA-dollarn under måndagens europeiska handel, när ökad riskaptit minskade efterfrågan på säkra tillgångar. Terminshandeln i aktier följde med uppgången: S&P 500-terminer var upp nära 1% till runt 7 485, medan Dollarindex (DXY) backade 0,25% till omkring 101,20. Stämningsskiftet kom efter en paus i de militära aktionerna mellan USA och Iran, efter att USA:s militär uppgett att listan över mål i Iran hade uttömts.
Marknaden riktar också blicken mot Federal Reserves räntebesked på onsdag, där Fed väntas lämna räntan oförändrad i intervallet 3,50%–3,75%. I euroområdet ligger fokus på fredagens preliminära (”flash”) publicering av Harmonised Index of Consumer Prices (HICP) för juli, en siffra som bevakas noga för vad den innebär för förväntningarna på Europeiska centralbankens (ECB) räntor. ECB:s kommunikation har pekat på inflationsrisker på uppsidan, och hänvisningar har gjorts till energirelaterade pristryck som kan innebära att inflationen ligger över målet in i första halvåret 2027.
Momentumaffärer efter geopolitisk paus
När EUR/USD rör sig mot 1,1410 och USA:s dollarindex sjunker till 101,20 ser vi ett gynnsamt läge för derivathandlare att fånga kortsiktig momentum. Den tillfälliga pausen i de geopolitiska spänningarna har utlöst en bred risk-on-rally, vilket drivit S&P 500-terminerna upp mot 7 485. Vi rekommenderar att använda korta bull call-spreadar på euron för att dra nytta av uppgången och samtidigt hålla premiekostnaden nere.
Händelsestyrda strategier i en miljö av centralbanksosäkerhet
Onsdagenes Fed-möte är mycket efterlängtat, och räntan väntas i breda drag förbli oförändrad på 3,50%–3,75%. Eftersom Fed-chefen Kevin Warsh har tonat ned framåtblickande guidning bör vi räkna med plötsliga ryck i valutavolatiliteten om presskonferensen innehåller överraskningar. Handlare kan utnyttja osäkerheten genom att köpa närliggande (near-the-money) straddles på USA:s dollarindex inför onsdagens besked.
På fredag publiceras euroområdets preliminära HICP-inflationsdata för juli, vilket väntas få stor betydelse för ECB:s nästa räntebeslut. Med ECB-chefen Christine Lagarde som varnat för att energichocker kan hålla inflationen förhöjd långt in i 2027, förblir eurons ränteutsikter relativt hökaktiga. Vi föreslår att köpa långlöpt EUR-calloptioner för att dra nytta av en växande penningpolitisk divergens under de kommande veckorna.
Även om den militära pausen har dämpat marknadens ”fear gauge” kan geopolitiska risker blossa upp igen utan förvarning. Historiskt kan plötsliga olje- och energichocker få implicita volatiliteter i aktieoptioner att stiga med över 30% på bara några handelsdagar. För att hedga mot en plötslig omsvängning av dagens risk-on-sentiment bör man bygga upp billiga, kraftigt out-of-the-money säljoptioner (puts) på S&P 500.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
