EUR/USD handlades lägre på måndagen, med paret kring 1,1368 och ned 0,20%, nära nivåer som senast sågs i juni. Rörelsen kom när den amerikanska dollarn stärktes i en miljö med fortsatt höga oljepriser – en bakgrund som lyfte USA-räntorna och förstärkte förväntningarna om ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve. Separat väntades medlare hålla samtal med amerikanska och iranska tjänstemän på måndag eller tisdag om en reviderad version av Irans sju dagars förslag om att återöppna Hormuzsundet, efter att USA:s president Donald Trump avvisat planen under helgen.
Den amerikanska tioårsräntan steg till 5,27%, den högsta nivån sedan 2007, medan dollarindex (DXY) låg nära 101,22, nära en tvåmånadershögsta. Marknaden prisade in 70% sannolikhet för ytterligare en Fed-höjning i oktober, enligt CME FedWatch, efter en höjning med 25 punkter vid mötet den 15–16 september. Fokus skiftar nu till amerikanska data, inklusive PCE-inflation på onsdag, ISM Manufacturing PMI på torsdag och NFP på fredag, medan ECB:s inflationsmål i Europa fortsatt är 2% och beslutsfattare flaggat för högre inflation 2027 och 2028 än väntat för några månader sedan.
Derivatstrategier för valuta- och räntemarknader
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig för fortsatt nedsida i EUR/USD genom att köpa kortfristiga säljoptioner med mål kring 1,1250. Med paret i nuläget ned vid 1,1368 talar det tekniska momentumet tydligt till USA-dollarns fördel när de geopolitiska spänningarna eskalerar. Historiska data från tidigare energichocker, som krisen 2022 när euron föll under paritet, visar hur sårbar euroområdet är för plötsliga oljeprisuppgångar.
Vi föreslår också att rikta in sig på räntemarknaden, där den amerikanska tioårsräntan har rusat till 5,27%, den högsta nivån sedan 2007. Handlare bör överväga att blanka terminskontrakt på amerikanska statsobligationer eller köpa säljoptioner på långdurationella räntefonder för att dra nytta av den uppåtgående trenden i räntor. Rörelsen får stöd av CME FedWatch Tool, som nu visar en tydlig 70% sannolikhet för ytterligare en räntehöjning från Federal Reserve i oktober.
Volatilitet och positionering i energimarknaden
Med flera viktiga amerikanska makrodata som väntas denna vecka rekommenderar vi att använda straddle-strategier med optioner för att handla volatilitet. Nyckelrapporter som PCE-inflationen på onsdag och Nonfarm Payrolls på fredag lär utlösa kraftiga marknadsreaktioner. För närvarande har index för implicit volatilitet i större valutor stigit med över 10% den här månaden, vilket gör strategier som köper volatilitet särskilt attraktiva.
Slutligen anser vi att det är klokt att köpa långa köpoptioner på Brent-terminer som hedge mot den pågående USA–Iran-konflikten kring Hormuzsundet. Eftersom Europa är mycket exponerat mot höga energikostnader kommer varje ytterligare oljeprisuppgång att fortsätta tynga eurons externa balans. Genom att använda dessa energiderivat kan vi skydda portföljerna samtidigt som vi kan dra nytta av den geopolitiska friktionen.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
