EUR/USD stiger på förväntningar om Fed-höjning och fokus på PCE-data
EUR/USD tickade upp till omkring 1,1370 i tidig europeisk handel på torsdagen efter att marknaden börjat prisa in en möjlig amerikansk räntehöjning redan i september, efter förra veckans hökaktiga budskap från Kevin Warsh som ny Fed-chef. Senare under sessionen riktas blickarna mot USA:s PCE-rapport (Personal Consumption Expenditures), som kan bidra till en mer försiktig ton.
Den totala PCE-inflationen väntas stiga till 4,1% i årstakt i maj, från 3,8%, medan kärn-PCE bedöms landa på 3,4% jämfört med 3,3% i april; ett starkare utfall skulle stärka förväntningarna om ytterligare åtstramning och därmed ge stöd åt dollarn mot euron. Tekniskt är paret fortsatt pressat och handlas under 20-dagars Bollinger-simpelt glidande medelvärde samt klart under 100-dagars medelvärde, med nedre bandet nära 1,1351 inom kort räckhåll och RSI (14) på 28,3 i översålt territorium. Stöd finns runt 1,1350 och därefter 1,1300, medan motståndsnivåer ses vid 1,1411, 1,1530 och 1,1650.
Divergens mellan centralbanker och policyeffekter
Vi ser EUR/USD-paret sväva kring 1,0750 i morse, där den viktigaste drivkraften är policysplitten mellan centralbankerna. Federal Reserve tvekar att sänka räntan i en miljö med ihållande inflation, medan Europeiska centralbanken redan inledde en räntesänkning tidigare i månaden den 6 juni. Denna divergens skapar ett underliggande tryck på euron.
Allt fokus flyttas nu till den kommande amerikanska PCE-inflationsrapporten. Vi prognostiserar att kärn-PCE, Feds föredragna inflationsmått, kommer in på 2,7% i årstakt, vilket skulle innebära en viss inbromsning men fortfarande ligga klart över Feds mål. En siffra över förväntan skulle stärka narrativet om “högre räntor längre” och sannolikt lyfta dollarn.
Teknisk bild och nyckelnivåer
Ur ett tekniskt perspektiv noterar vi att EUR/USD fortsätter att ha det tufft under sitt 50-dagars glidande medelvärde, vilket håller den övergripande bilden negativ. RSI håller sig strax över den översålda nivån vid 30, vilket antyder att nedtrenden är mogen, men att det ännu inte finns en tydlig signal om en vändning. I den här miljön kan det vara en möjlig strategi för optionshandlare att sälja kortsiktiga uppgångar.
För derivathandlare bevakar vi centrala nivåer för positionering de kommande veckorna. Närmaste stöd ligger vid den psykologiska nivån 1,0700, och ett tydligt brott nedåt kan öppna för en rörelse mot årets bottnar nära 1,0650. Eventuella studs uppåt möter betydande motstånd kring 1,0810, vilket sammanfaller med 50-dagars glidande medelvärde.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
