EUR/USD stärktes men höll sig under 1,1700 efter att Tysklands IFO-index för affärsklimatet steg till den högsta nivån på ett år i augusti. Huvudutfallet steg till 88,8 jämfört med konsensus 87,2 och 86,7 i juli, och rörelsen följde fastare signaler från euroområdets PMI- och ZEW-undersökningar för augusti. Dataflödet pekar på en förbättring i den regionala aktiviteten samtidigt som inflationen ligger kvar över målet.
Marknaden har prisat in en 95-procentig sannolikhet för att Europeiska centralbanken höjer räntan vid mötet den 10 september, medan förväntningarna på USA:s centralbank beskrivs som lutande mot en mer duvaktig omprissättning. Den divergensen antyder en större ränteklyfta mellan EU och USA och ger en bakgrund till EUR/USD-rekylen i slutet av juli. Tekniska nivåer som nämns placerar motstånd nära 1,1800, med stöd vid 200-dagars glidande medelvärde på 1,1632.
Euroområdets ekonomiska återhämtning och eurons styrka
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig för en starkare euro de kommande veckorna, eftersom EUR/USD ser ut att vara på väg att utmana det viktiga motståndet vid 1,1800. Stark ekonomisk statistik från Tyskland, där IFO-index för affärsklimatet i augusti steg till en ettårshögsta på 88,8, visar att euroområdets ekonomi återhämtar sig betydligt snabbare än väntat. Det positiva momentumet stöds av de senaste förbättringarna i euroområdets PMI- och ZEW-undersökningar, vilket gör långa europositioner särskilt attraktiva.
Vi ser en växande ränteklyfta mellan USA och euroområdet som tydligt gynnar euron. Med inflationen i euroområdet fortsatt över 2-procentsmålet har marknaden prisat in en 95-procentig sannolikhet för en ECB-höjning vid det kommande mötet den 10 september. Samtidigt tvingar tecken på en avmattande amerikansk arbetsmarknad Federal Reserve till en mer duvaktig hållning, vilket sannolikt håller USA-dollarn under press.
Handelsstrategier för uppsida i EUR/USD
För att dra nytta av denna divergens rekommenderar vi att optionshandlare tittar på att köpa EUR/USD-köpoptioner (calls) med lösenpriser som siktar mot nivån 1,1800. Som skydd på nedsidan bör vi använda 200-dagars glidande medelvärde vid 1,1632 som en strikt stop-loss-nivå för att hantera risken. Att använda bull call spreads kan också hjälpa oss att fånga upp den här uppåtrörelsen samtidigt som de initiala premiekostnaderna hålls nere.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
