EUR/USD inledde veckan lägre men lyckades inte förlänga nedgången och handlas nära 1,1430 efter att för tredje sessionen i rad ha backat från en nära fyra veckor högsta nivå som sattes i onsdags. Rörelsen kom när marknaderna följde krisen i Mellanöstern: USA:s militär uppgav att man genomfört en nionde natt i rad med attacker mot Iran, samtidigt som allierade i regionen flaggade för en ny våg av angrepp på söndagen. Den riskpremie som följde gav stöd åt dollarns safe haven-flöden och tyngde euron.
Oljepriset steg till sin högsta nivå sedan den 12 juni på oro för potentiella störningar kopplade till Hormuzsundet och uppgifter om en amerikansk marin blockad av iranska hamnar, vilket spädde på farhågorna om ett förnyat uppsving i den globala inflationen och en mer hökaktig Federal Reserve. Fokus riktas därefter mot Europeiska centralbankens möte på torsdag, som hålls inom ramen för bankens årliga schema med åtta möten, där beslutsfattarna har mandat att sikta på 2 procents inflation. På valutamarknaden stod euron för 31% av FX-omsättningen 2022, med genomsnittliga dagliga volymer över 2,2 biljoner dollar, och EUR/USD utgjorde cirka 30% av samtliga transaktioner; EUR/JPY stod för 4%, EUR/GBP 3% och EUR/AUD 2%.
Riskmiljö och handelsstrategier
Vi rekommenderar att derivathandlare går fram med yttersta försiktighet när EUR/USD pendlar kring 1,1430-nivån i en miljö med eskalerande spänningar i Mellanöstern. När USA genomför nätter i följd med militära angrepp nära Hormuzsundet strömmar safe haven-efterfrågan snabbt tillbaka in i amerikanska dollar. Eftersom denna kritiska sjöfartsled hanterar omkring 21 miljoner fat olja per dag—motsvarande cirka 20% av den globala konsumtionen—kommer varje långvarig störning att fortsätta ge stöd åt den amerikanska valutan.
För optionshandlare väntar vi oss att den implicita volatiliteten stiger när Brentoljan hotar att bryta över viktiga motståndsnivåer. Historiskt tenderar utbudschocker av den här storleken att trigga oro för seg global inflation, vilket kan tvinga Federal Reserve att hålla räntorna högre under längre tid. Vi rekommenderar att använda kortfristiga straddles eller strangles för att dra nytta av den stigande volatiliteten utan att ta en hård riktad position.
ECB-möte och positionering i EUR/USD
Vi behöver också förbereda oss inför Europeiska centralbankens möte nu på torsdag, som i hög grad kommer att påverka euroområdets penningpolitiska utsikter. Givet att EUR/USD-paret står för nära 30% av alla globala valutatransaktioner kan även mindre förändringar i ECB:s policysignalering utlösa kraftiga likvideringar eller plötsliga uppgångar. Vi råder att säkra befintliga spotexponeringar med skyddande put-optioner för att skydda mot ett plötsligt nedåtbryt om ECB blir oväntat duvaktig.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
