EUR/USD låg på onsdagen och pendlande nära 1,1390, efter att ha rekylerat från stöd i mitten av 1,1300-området men fortfarande utan att återta 1,1400. Med årets hittills lägsta nivå vid 1,1324 inom räckhåll förblev paret sårbart för ett förnyat nedställ om USA-dollarn stärks efter Federal Reserves besked. Fed väntades lämna styrräntan oförändrad, samtidigt som marknaden prissatte en 35-procentig sannolikhet för en höjning med 25 punkter senare under dagen—en bakgrund som kan hålla fokus på möjligheten till ett drag i september.
I Europa sade ECB-rådsledamoten Christodoulos Patsalides att högre oljepriser ökade inflationsriskerna, men gav inga besked om policyn i september. Tekniskt handlades EUR/USD i den nedre delen av julis kanal inom en bredare nedåttrend, med RSI under sin mittlinje och MACD svagt över noll. Motståndsnivåer angavs vid 1,1440 och därefter 1,1480, medan stöd fanns vid 1,1324, följt av 1,1245 vid 127,2% Fibonacci-extensionen och 1,1210, bottennivån från slutet av maj 2025.
Handelsstrategier i spåren av osäkerhet kring Fed och ECB
Vi bedömer att derivathandlare bör förbereda sig på ökad volatilitet i dag, eftersom Federal Reserves räntebesked kan bryta det nuvarande tajta intervallet. Med EUR/USD fast under 1,1400 prissätter marknaden en 35-procentig chans för en oväntad räntehöjning i dag, även om en hökaktig paus fortsatt är huvudscenariot. Om Fed signalerar ett tydligt åtagande att höja i september kommer USA-dollarn sannolikt att stärkas kraftigt, vilket kan pressa valutaparet under årets hittills lägsta nivå på 1,1324.
För att dra nytta av detta negativa momentum rekommenderar vi köp av out-of-the-money säljoptioner med lösenpriser nära 1,1250 med förfall i slutet av augusti. Bear put spreads är också mycket intressanta just nu eftersom de begränsar premiekostnaden samtidigt som de syftar mot den centrala stödnivån vid 1,1210. Implicit volatilitet i EUR/USD-optioner är fortsatt relativt låg, vilket gör långa delta-negativa strategier billigare att etablera före Fed-beskedet.
Positionering, inflation och utsikter för optioner
Vår negativa syn får starkt stöd av färsk positioneringsdata, där den senaste CFTC-rapporten (Commitment of Traders) visar att spekulativa korta kontrakt i euro har ökat med över 15% den här månaden. Därtill, med eurozonens KPI-inflation kvar på 2,6% och Brentolja runt 85 dollar per fat, vidgas den ekonomiska divergensen mellan USA och Europa. Handlare bör undvika att sälja säljoptioner naket, eftersom en hökaktig överraskning från Fed i dag kan utlösa en snabb nedgång mot Fibonacci-extensionen vid 1,1245.
För dem som föredrar intäktsgenererande strategier erbjuder utfärdande av out-of-the-money köpoptioner ovanför motståndstaket vid 1,1480 en hög sannolikhet för utfall. Vi ser mycket begränsat tekniskt momentum som kan lyfta paret över julitoppen vid 1,1440, särskilt med Relative Strength Index (RSI) kvar under sin mittlinje. Att hålla tajta stoppar strax ovanför 1,1500 skyddar dessa premiesäljande positioner om ECB oväntat skulle antyda egna räntehöjningar under de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
