EUR/USD föll nära 0,50 % på onsdagen efter att hetare amerikansk inflationsdata lyfte dollarn till nya årshögsta över 102,50 och stärkte förväntningarna om ytterligare åtstramning från Federal Reserve. Paret handlades senast kring 1,1145 efter att ha noterat 1,1113 under dagen, den lägsta nivån sedan maj 2025. CME FedWatch-prissättningen skiftade kraftigt: den implicita sannolikheten för en räntehöjning vid mötet 27–28 oktober steg till 43 % från 22 % före publiceringen, medan oddsen för en höjning i december låg nära 95 %. TD Securities prognostiserar nu en ökning på 0,36 % m/m i kärn-PCE.
Euron pressades även av Frankrikes finanspolitiska och politiska bakgrund. Tekniskt har paret varit under ihållande säljtryck sedan mitten av augusti efter att ha misslyckats vid 1,1700, och det har rört sig under viktiga glidande medelvärden, med 50-dagars vid 1,1481, 100-dagars vid 1,1479 och 200-dagars vid 1,1588 – samtliga över spot. Momentumindikatorerna förblir negativa: RSI ligger runt 26, MACD är under noll och ADX stiger och ligger nära 53. Motstånd ses vid 1,1200 och 1,1350, därefter 1,1483–1,1489 och 1,1591; stöd inleds vid 1,1150, med 1,1000 längre ned.
Positionering för fortsatt nedsida i EUR/USD
Vi bör positionera oss för fortsatt nedåttryck i EUR/USD under de kommande veckorna i takt med att marknadens prissättning av Fed-räntehöjningar tilltar. Med terminsmarknader som nu prisar in en 43-procentig sannolikhet för en räntehöjning vid mötet 27–28 oktober och nära 95 % för december, framstår exponering på kortsidan via optioner eller säljoptioner som den mest attraktiva strategin. Att köpa nedsideskydd när den implicita volatiliteten är förhöjd gör att vi kan fånga fortsatta rörelser mot den psykologiskt viktiga 1,1000-nivån.
Givet att paret handlas under viktiga glidande medelvärden, inklusive 50- och 200-dagarslinjerna, är sannolikheten hög att upprekyler möts av aggressiv försäljning. Historiskt, när Average Directional Index stiger över 50 samtidigt som RSI ligger under 30, upplever valutapar ofta en kort konsolideringsfas innan den primära trenden återupptas. Vi kan överväga att sälja kortfristiga köpoptioner nära närmaste motstånd kring 1,1200 för att finansiera långa putpositioner med mål under 1,1100.
Riskhantering och policydivergensens roll
Utöver stark amerikansk makrodata och uthållig kärn-PCE-inflation fortsätter politisk och finanspolitisk osäkerhet i Frankrike att tynga euron. Förväntningarna på Europeiska centralbankens policy glider isär från Fed, vilket skapar en växande räntedifferens som gynnar dollarn. Vi föreslår att upprätthålla ett strikt ramverk för riskhantering med stop-loss-order strax ovanför motståndszonen vid 1,1350, ifall korttäckningsrallyn uppstår.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
