EUR/USD sjönk till omkring 1,1585 i den tidiga asiatiska handeln på måndagen, då starkare amerikanska inflationssiffror gjorde att prissättningen fortsatt lutade mot en räntehöjning från Federal Reserve inför onsdagens besked. USA:s KPI steg med 0,4% i augusti jämfört med föregående månad, vilket tog årstakten till 3,4%, medan kärn-KPI ökade med 0,3% (mot 0,2% tidigare) och över en prognos på 0,2%. Marknadsprissättningen indikerar nära 91% sannolikhet för en Fed-höjning med 25 punkter vid septembermötet, upp från 72% före publiceringen av USA:s PPI, enligt CME FedWatch.
I euroområdet höjde ECB räntan på inlåningsfaciliteten till 2,50% vid septembermötet, vilket var årets andra höjning efter junisteget. Marknaden har även prisat in nästan 40 räntepunkter ytterligare åtstramning till årsskiftet. I grafbilden håller paret sig över det nedre Bollingerbandet vid 1,1560 och 100-dagars SMA vid 1,1555, men är fortsatt begränsat under Bollinger-mittlinjen nära 1,1628; det övre bandet ligger runt 1,1695. RSI (14) på 48,8 pekar på en balanserad momentum.
Penningpolitiska drivkrafter och marknadsreaktion
Vi ser EUR/USD handlas under press kring 1,1585 i takt med kraftigt upptrappade förväntningar om en räntehöjning från Federal Reserve senare i veckan. Nya data visar att den amerikanska konsumentinflationen steg 0,4% månad över månad, vilket håller årstakten kvar på 3,4%. Denna seglivade inflation har lyft marknadens sannolikhet för en räntehöjning i september till dominerande 91% enligt CME FedWatch, vilket historiskt i praktiken garanterar en ränteåtgärd och ofta utlöser en kortsiktig volatilitetstopp.
Samtidigt behöver vi bevaka Europeiska centralbanken, som nyligen höjde inlåningsräntan till 2,50% för att bekämpa en ihållande inflation i euroområdet. Även om ECB-ledamöter lutar åt en hökaktig linje och marknaden prisar in nära 40 räntepunkter i ytterligare åtstramning till årsskiftet, förblir euron svag mot den starkare dollarn. Historisk data visar att när båda centralbankerna stramar åt samtidigt, tenderar dollarns högre räntefördel att försvaga euron med i genomsnitt 2,5% under den efterföljande månaden.
Handelsstrategier och teknisk analys
För derivathandlare rekommenderar vi att fokusera på det tajta konsolideringsintervallet mellan det omedelbara stödet vid 1,1555 och motståndet nära 1,1628. Eftersom 14-dagars RSI ligger neutralt på 48,8 kan vi använda intervallbaserade optionsstrategier, såsom iron condors, för att fånga tidsvärdesförfall inför Fed-beskedet. Samtidigt bör vi vara beredda att köpa skyddande säljoptioner (puts) på euron om paret stänger under sitt 100-dagars glidande medelvärde vid 1,1555, eftersom ett sådant brott nedåt skulle öppna för betydligt större nedgångar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
