EUR/USD handlades strax över 1,1400 på onsdagen efter tidigare säljtryck, samtidigt som marknaden vägde förnyade spänningar mellan USA och Iran efter nattliga eldgivningar kopplade till attacker mot kommersiella fartyg nära Hormuzsundet tidigare i veckan. USA:s president Donald Trump sade att ett interimsavtal med Iran var ”över”, även om Reuters senare rapporterade att han inte upprepade kommentaren under ett stängt möte med Natochefer, med hänvisning till en källa med insyn i samtalen. Riskaptiten förblev skör efter att Trump sagt att USA ”förmodligen kommer att slå till mot dem igen i kväll” och tillade: ”Jag vet inte om vi kommer att få ett Iran-avtal.”
Eskaleringen lyfte oljepriserna och återupplivade inflationsoro driven av energi, vilket stärkte förväntningarna om en stramare penningpolitik. CME FedWatch Tool visar att marknaden prisar in en 68-procentig sannolikhet för en räntehöjning från Federal Reserve i september, jämfört med 58% dagen innan, medan Europeiska centralbanken också kan höja räntan senare i år. Dollarindex (DXY) höll sig över 101,00, och fokus riktas nu mot protokollet från junimötet i FOMC som publiceras klockan 18.00 GMT.
Geopolitiska risker och inflationstryck
Vi ser EUR/USD kämpa för att hålla ställningarna kring nivån 1,0750. Fortsatta geopolitiska risker i Mellanöstern håller oljepriset förhöjt över 81 dollar per fat, vilket skapar en nervös, riskavert stämning på marknaden. Denna instabilitet är en nyckelfaktor vi följer.
Det ihållande höga energipriset väcker åter oro för inflationen, som fortfarande ligger över 2-procentsmålet, med färsk amerikansk statistik som visar en årstakt på 3,3%. Detta komplicerar planerna för både Federal Reserve och Europeiska centralbanken. Vi bedömer att läget stärker ett ”högre längre”-räntescenario.
Marknadsförväntningar och handelsstrategier
I derivatmarknaden skjuts förväntningarna om en räntesänkning från Federal Reserve fram. Sannolikheten för en räntesänkning till september har fallit från över 65% för bara en månad sedan till omkring 55% nu, enligt CME FedWatch Tool. Det visar att marknaden omprissätter den sannolika Fed-banan utifrån nya risker.
Givet kombinationen av global osäkerhet och en försiktig Fed väntar vi oss att dollarn förblir väl understödd, med DXY-index som håller sig starkt över 106,00-nivån. Vi överväger därför strategier som gynnas av fortsatt nedåttryck i EUR/USD. Det kan innebära att använda optioner för att positionera sig för ett potentiellt brott under stödnivån vid 1,0700.
Vårt omedelbara fokus ligger på den kommande amerikanska KPI-rapporten (CPI). En oväntat hög inflationssiffra skulle sannolikt minska oddsen för räntesänkningar ytterligare. Denna statistik blir en kritisk input i våra kortsiktiga volatilitet- och riktningspositioner.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
