EUR/USD handlades stabilt i Asien nära 1,1575–1,1580 efter att ha avbrutit en måttlig rekyl ned från en tvåmånadershögsta, efter en uppgång från området kring 1,1350 som också markerade julis svängbotten. Mjukare amerikansk inflation och svag konsumtionsdata dämpade förväntningarna om en snar åtstramning från Federal Reserve, vilket pressade dollarindex ned till den svagaste nivån sedan 16 juni på måndagen. Samtidigt har fastare oljepriser hållit inflationsoron vid liv och, tillsammans med fortsatt geopolitisk osäkerhet, stöttat efterfrågan på dollarn.
I Mellanöstern sade Donald Trump att USA inte kommer att försöka förlänga samförståndsavtalet (Memorandum of Understanding) med Iran, som löpte ut på måndagen, och upprepade hot kopplade till Hormuzsundet och Oman; låsningen bidrog till att lyfta oljan till en tvåveckorshögsta och stärkte argumenten för minst en Fed-räntehöjning före årets slut. Marknaden inväntar FOMC-protokollet på onsdag för policyledtrådar, samtidigt som förväntningar om att Europeiska centralbanken levererar en sista höjning på 25 punkter i september har bidragit till att stödja euron. Tekniskt sett begränsas EUR/USD strax under 50,0%-retracementen av nedgången april–juni; ett brott kan sikta mot 200-dagars SMA vid 1,1630 och 61,8%-nivån vid 1,1647, medan stöd finns vid 1,1522, 1,1445 och 1,1320.
Energipriser, geopolitisk risk och defensiva handelsrekommendationer
Vi råder derivathandlare att iaktta stor försiktighet och undvika aggressiva haussepositioner i EUR/USD trots att paret håller sig stabilt nära 1,1580-nivån i dag. Även om euron nyligen noterade en tvåmånadershögsta begränsar en starkare amerikansk dollar utrymmet för ytterligare uppgångar när det globala energitrycket tilltar. Brentoljepriset har stigit tillbaka mot 80 dollar per fat den här månaden, vilket håller de globala inflationsriskerna förhöjda och stärker bilden av en mer hökaktig hållning från den amerikanska centralbanken.
När de geopolitiska spänningarna kring Hormuzsundet ökar rekommenderar vi att handlare använder derivatstrategier för att säkra sig mot en plötslig dollarförstärkning. Att köpa kortfristiga säljoptioner (puts) i EUR/USD kan vara ett klokt drag för att skydda mot nedsiderisker i takt med att krigsriskpremien stiger. Historiskt har plötsliga energi- och politiska kriser lyft dollarindex (DXY) med 2–3% inom några veckor, vilket gör defensiv positionering särskilt viktig.
Centralbanksdrivna katalysatorer och tekniska nivåer att bevaka
Vi bör också lägga stort fokus på onsdagens FOMC-protokoll och ECB:s kommande septembermöte. Även om marknaden har prisat in en sista räntehöjning på 25 punkter från ECB kan tecken på seglivad inflation tvinga Fed att höja räntan igen före årets slut. Handlare kan dra nytta av denna osäkerhet genom att använda långa straddle-strategier för att kunna tjäna på den väntade volatiliteten i samband med dessa centralbanksbesked.
Ur ett tekniskt perspektiv föreslår vi att 50,0% Fibonacci-retracement används som en central trigger för nya derivatpositioner. Om EUR/USD bryter över detta motstånd bör vi titta på köpoptioner (calls) med mål vid 200-dagars glidande medelvärde (SMA) på 1,1630. På nedsidan lär ett fall under det närmaste stödet vid 1,1522 signalera en djupare nedgång mot 1,1445, vilket ger ett attraktivt mål för put-köpare.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
