EUR/USD steg marginellt i den tidiga asiatishandeln på tisdagen och handlades kring 1,1620–1,1622, trots att USA-dollarn stärktes mot euron efter ett hökaktigt Jackson Hole-tal av Federal Reserves ordförande Kevin Warsh. Marknaden inväntar den preliminära euroområdesstatistiken för harmoniserat konsumentprisindex (HIKP) för augusti som publiceras senare under tisdagen. I Tyskland rapporterade Destatis en KPI-inflation på 2,9% i årstakt i augusti, jämfört med 2,8% i juli, medan den månatliga uppgången bromsade till 0,2% från 0,8% och kom in under prognosen på 0,3%. Europeiska centralbanken har höjt lånekostnaderna en gång och bedöms höja igen vid mötet den 10 september, med förväntningar om ytterligare åtstramning nästa år.
I USA stärktes ränteförväntningarna inför september efter att Warsh sagt att beslutsfattarna skulle ”ha arbete kvar att göra” om de inte var säkra på att den underliggande inflationen var på väg tillbaka mot 2%-målet. Separat uppgav Scotiabank att hans kommentarer syftade till att återställa marknadens uppfattning efter vad som uppfattats som otydlighet efter julimötet i FOMC. I diagrammen ligger paret över 20-perioders Bollinger-mittband vid 1,1600 och 100-dagars glidande medelvärde (SMA) nära 1,1570; RSI (14) ligger runt 57. Motstånd finns nära 1,1713, medan stödnivåer inkluderar 1,1600, omkring 1,1570 och 1,1488.
Tekniska nivåer och prisvolatilitet
När vi tar in euroområdets HIKP-data som släpps i dag bör derivathandlare noga bevaka det omedelbara stödet för EUR/USD vid nivån 1,1600. Med paret som nu håller sig strax över denna nivå vid 1,1620 kan ett fall under 100-dagars enkelt glidande medelvärde vid 1,1570 utlösa automatiserade säljstopp. Historiskt är september en av de mest volatila månaderna för valutaparet, med en genomsnittlig absolut månadsrörelse på 1,8% under det senaste decenniet.
Handelsstrategier kring policyrelaterade riskevent
Med Europeiska centralbanken redo att potentiellt höja räntan den 10 september och Fed-chefen Kevin Warsh som signalerar fortsatt åtstramning rekommenderar vi att implementera strategier för att vara lång volatilitet. Att köpa at-the-money-straddles med förfall i slutet av september gör det möjligt att dra nytta av kraftiga svängningar oavsett riktning. Den senaste prissättningen på optionsmarknaden visar att implicit volatilitet börjar krypa uppåt, vilket gör strategier där man köper premie särskilt attraktiva inför dessa viktiga policybeslut.
Om den preliminära HIKP-utfallet för euroområdet i dag blir högre än väntat, i linje med Tysklands uppgång på 2,9%, väntar vi oss en rörelse mot det övre Bollinger-bandet vid 1,1713. Handlare som söker riktade positioner kan använda bull call spreads för att sikta mot denna motståndsnivå samtidigt som nedsidesrisken begränsas. Om paret däremot inte lyckas hålla stödzonen vid 1,1570 kan det motivera köp av skyddande puts med sikte på det nedre Bollinger-bandet nära 1,1488.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
