EUR/USD föll till omkring 1,1380 i den tidiga asiatiska handeln på måndagen, då hökaktiga signaler från Federal Reserve och ökade spänningar i Mellanöstern gav stöd åt dollarn. Marknaden blickar också framåt mot Tysklands detaljhandelsförsäljning och konsumentprisindex (KPI), som publiceras på onsdag. Ränteförväntningarna har stärkts: CME FedWatch visar nära 65,9% sannolikhet för en Fed-höjning av styrräntan i oktober, upp från 57,6% för en vecka sedan och 9,4% för en månad sedan. Separat höjde Europeiska centralbanken inlåningsräntan med 25 punkter till 2,50% i september; Reuters-prissättning indikerar omkring 45% sannolikhet för ytterligare 25 punkter i oktober, med en ytterligare höjning fullt inprisad tidigast i december.
UOB uppgav att nedgången accelererade efter att 1,1400 bröts, vilket tog paret till 1,1358, samtidigt som man pekade på stöd vid 1,1355 och 1,1325 samt motstånd vid 1,1430. Hammacks FXS Speechtracker-betyg var 7,2/10 jämfört med ett historiskt snitt på 7,5/10, medan FXS Fed Sentiment Index sjönk 0,34 punkter till 147,72 och därmed låg kvar över den neutrala nivån 100. I diagrammen ligger EUR/USD under det 100-dagars enkla glidande medelvärdet och Bollinger-bandens mittlinje; 14-dagars Relative Strength Index ligger nära 27, med stöd runt 1,1340 och motstånd vid 1,1525–1,1530, därefter 1,1708.
Översålda nivåer och kortsiktiga tradingmöjligheter
Vi föreslår att derivathandlare granskar de kraftigt översålda nivåerna i EUR/USD, som för närvarande handlar runt 1,1380. Med ett dagligt Relative Strength Index (RSI) på låga 27 visar historiska data att så extrema nivåer ofta utlöser en kortsiktig rekyl på 50 till 100 pips. Vi rekommenderar att lägga tajta köp-limiter nära de tydliga stödzonerna 1,1355 och 1,1325 för att fånga en potentiell studs innan den bredare nedtrenden åter tar vid.
Marknaden prisar för närvarande in 65,9% sannolikhet för en räntehöjning från Federal Reserve i oktober, upp kraftigt från 9,4% i förra månaden. För att handla på detta momentum rekommenderar vi att använda kortsiktiga optionsstrategier, exempelvis att köpa EUR/USD-säljoptioner (put) vid korta rekyluppgångar mot 1,1430. Det gör det möjligt att dra nytta av den övergripande baisse-trenden som drivs av en hökaktig Fed, samtidigt som risken hålls begränsad.
Geopolitiska risker, volatilitetsstrategier och datakänslighet
Med stigande spänningar i Mellanöstern som hotar viktiga globala sjöfartsleder är det sannolikt att efterfrågan på säkra tillgångar fortsätter att stödja USA-dollarn de kommande veckorna. Under liknande geopolitiska konflikter, som marknadschockerna i början av 2024, steg den implicita enmånadsvolatiliteten i EUR/USD med mer än 1,2% på bara några dagar. Vi bör överväga strategier som köper volatilitet, såsom straddles, för att kunna tjäna på plötsliga, kraftiga marknadsrörelser i takt med att det geopolitiska läget utvecklas.
Därtill är euron fortsatt mycket känslig för inkommande europeisk statistik, särskilt när marknaden bara prisar in cirka 45% sannolikhet för en ECB-höjning i oktober. Onsdagens tyska siffror för detaljhandel och inflation kan snabbt flytta dessa förväntningar och utlösa skarpa, oväntade rörelser. Vi anser att handlare bör vara flexibla och använda knock-out-optioner för att skydda befintliga positioner mot plötsliga uppställ om tysk inflation överraskar på uppsidan.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
