EUR/USD rörde sig tillbaka mot 1,1700 sent i den europeiska handeln på måndagen, men var fortsatt ned 0,2% för dagen. Uppgången stoppade nära 50,0%-nivån i Fibonacci-retracement (en teknisk nivå som bygger på tidigare kursrörelser) vid 1,1750.
Riskviljan (investerarnas vilja att ta risk) försvagades efter att den första rundan av USA–Iran-samtal misslyckades, efter att Teheran vägrat ge upp sina kärnenergiplaner. USA:s president Donald Trump sade att USA ska införa en blockad mot iranska hamnar från den 13 april klockan 10:00 ET (14:00 GMT).
Efterfrågan på dollar stärks
Amerikanska börsterminer (förhandspriser för börsindex) pekade mot en svagare öppning för S&P 500. Efterfrågan på USA-dollarn ökade, och Dollarindex (DXY, ett mått på dollarns styrka mot en korg av stora valutor) steg 0,2% till omkring 99,00.
Tekniskt höll sig EUR/USD över 20-dagars EMA (exponentiellt glidande medelvärde, ett prisgenomsnitt som väger de senaste dagarna tyngre) vid 1,1611 och 38,2%-retracement vid 1,1671. RSI (Relative Strength Index, en indikator som visar om marknaden är överköpt eller översåld) med 14 perioder låg på 57,6, över 50 och under nivåer som brukar ses som överköpta.
Motstånd (nivå där uppgång ofta bromsar) finns vid 1,1750, därefter 1,1830 vid 61,8%-retracement. Stöd (nivå där fall ofta bromsar) finns vid 1,1671, därefter 1,1611, med ytterligare nivåer vid 1,1572 och 1,1413.
Optionsstrategier i en riskavert marknad
I dag, med nya rapporter om friktion i Sydkinesiska havet, syns en liknande flykt till dollarn. VIX (CBOE Volatility Index, ett index som ofta kallas “skräckindex” och mäter förväntade svängningar i S&P 500) har stigit till 23,5 denna vecka, klart över första kvartalets snitt på 17. Rörelsen förstärks av förra veckans inflationssiffror i USA, som visade att kärninflationen (core CPI, inflation utan mat och energi) låg kvar på 3,2%, vilket ger Federal Reserve (USA:s centralbank) få skäl att lätta på sin stramare linje.
För derivathandlare (handel med kontrakt vars värde bygger på en underliggande tillgång) talar detta för strategier som gynnas av en fallande EUR/USD och högre volatilitet (större prissvängningar). Att köpa säljoptioner (put, ger rätt att sälja till ett bestämt pris) på EUR/USD, eller använda en bear put spread (kombination: köpa en put och sälja en put på en lägre lösen, för att sänka kostnaden) kan vara ett sätt att sikta på en nedgång.
Den implicita volatiliteten (marknadens inprisade förväntan om kommande svängningar) i EUR/USD-optioner har stigit, vilket gör korta löptider för slutet av april och maj extra känsliga för kursrörelser. Paret har svårt att hålla sig över 1,0680, ett viktigt tekniskt stödområde från tidigare i år. Ett tydligt brott under detta kan öppna för en rörelse mot 1,0550, en nivå som inte setts sedan fjärde kvartalet i fjol.
