EUR/JPY studsade tillbaka efter två nedgångssessioner och handlades nära 184,50 under asiatisk handel på fredagen, men den kortsiktiga biasen förblev bearish då spot låg under sessionens VWAP vid 185,50. Motstånd uppåt låg också kring ett kompakt EMA-band, med nio-perioders EMA vid 184,64 och 50-perioders EMA vid 184,91, vilket höll uppgångar i schack på kort sikt.
Tekniskt fortsatte prisutvecklingen att komprimeras inom en symmetrisk triangel, med den övre gränsen nära 185,90 och den nedre runt 183,50. Ett utbrott upp genom formationen skulle skifta sentimentet uppåt och öppna för test av rekordnivån 187,95 från den 17 april, medan fokus på nedsidan låg på fyramånaderslägsta 181,87 från den 16 mars och därefter sexmånaderslägsta 180,81. Momentumindikatorerna var dämpade, med 14-dagars RSI på 46,58, strax under mittlinjen. Analysen har tagits fram med hjälp av ett AI-verktyg.
Teknisk utsikt och makrodrivkrafter
Vi bedömer att EUR/JPY-korset laddar för en potentiellt betydande rörelse då det fortsatt är låst inom en symmetrisk triangel. Priset pressas för närvarande mellan stöd runt 183,50 och motstånd nära 185,90. Det här allt snävare intervallet indikerar att den nuvarande balansen mellan köpare och säljare kan stå inför ett brott under de kommande veckorna.
Den tekniska bilden sammanfaller med att färska inflationsdata från euroområdet för juni 2026 kom in något över förväntan på 2,4%, vilket gör Europeiska centralbanken mer tveksam till att signalera framtida räntesänkningar. Denna underliggande styrka i euron ger en stabil bas för en möjlig uppgång. Marknaden prisar nu in mindre än två fulla räntesänkningar från ECB till årsskiftet, ned från tre för bara en månad sedan.
Samtidigt har Bank of Japan hållit fast vid en försiktig policyhållning, där färska Tankan-data visar en mindre nedgång i företagens konfidens. Denna policydivergens, med en avvaktande ECB och en stabil BoJ, är ett klassiskt recept för volatilitet i valutaparet. Historiskt har sådana divergenser föregått större trender i EUR/JPY, såsom rallyt i slutet av 2024.
Positionering och handelsstrategi
Mot denna bakgrund positionerar vi oss för ett utbrott upp över motståndsnivån 185,90. Vi överväger att köpa köpoptioner (calls) med augustiförfall och lösen kring 186,00 för att dra nytta av en rörelse mot april-toppen vid 187,95. Strategin gör att vi kan delta i en uppgång med en tydligt definierad och begränsad risk.
Samtidigt behöver vi respektera den obeslutsamhet som RSI-indikatorn signalerar, då den ligger strax under 50-nivån. För att i stället spela på själva volatiliteten kan en lång straddle med optioner som förfaller i slutet av augusti vara en effektiv strategi, eftersom den kan gynnas av en stor rörelse i endera riktningen. Den senaste uppgången i implicerad 1-månadsvolatilitet till 8,9% tyder på att marknaden också börjar prisa in en större än normalt kursrörelse.
Om priset i stället bryter ned under stödet vid 183,50 skulle vår positiva bias ogiltigförklaras. I det scenariot skulle vi använda säljoptioner (puts) för att sikta mot lägre nivåer, i synnerhet fyramånaderslägsta runt 181,87. Den nivån är vår tydliga signal om att säljarna har tagit ett avgörande grepp om marknaden.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
