EUR/JPY förlängde uppgången för en andra session och handlades nära 185,00 under asiatiska timmar på måndagen efter att ha tagit sig över de exponentiella glidande medelvärdena (EMA) för nio och 50 perioder. Det volymviktade genomsnittspriset (VWAP) anges kring 184,31, medan 14-dagars Relative Strength Index (RSI) ligger nära 51, vilket håller momentum i ett neutralt till svagt positivt läge när korset håller sig över viktiga dynamiska stöd.
I dagsdiagrammet är kursrörelsen fortsatt innesluten i en symmetrisk triangel, där den övre gränsen ligger runt 185,90 och den nedre nära 183,60. Ett utbrott över formationen skulle öppna för en rörelse mot rekordnivån 187,95, satt den 17 april. På nedsidan sammanfaller ett första stöd med 50-dagars EMA vid 184,91, därefter nio-dagars EMA vid 184,71; under dessa nivåer skiftar fokus till fyramånaderslägsta 181,87 från den 16 mars samt sexmånaderslägsta 180,81.
Teknisk utblick och marknadsdrivare
Vi ser att EUR/JPY handlas i ett allt snävare intervall, vilket signalerar att en större kursrörelse kan vara nära förestående. Paret håller sig över centrala glidande medelvärden kring 185,00-nivån, vilket tyder på en viss underliggande styrka. Denna ”uppspända” formation, en symmetrisk triangel, indikerar att man bör förbereda sig för ett utbrott under de kommande veckorna.
Den tekniska bilden utvecklas samtidigt som fundamental statistik visar en tydlig klyfta mellan Europa och Japan. De senaste siffrorna visar att inflationen i euroområdet fortsatt är seglivad på 2,6 %, vilket håller Europeiska centralbanken på en hökaktig bana. Denna policylinje bör fortsatt ge stöd åt euron.
Samtidigt förblir Bank of Japan försiktig med att höja räntorna aggressivt, trots att kärninflationen nyligen rapporterades till 2,8 %. Den stora räntedifferensen har varit den främsta drivkraften bakom EUR/JPY-styrkan de senaste två åren. Den fundamentala bilden fortsätter att tala för en starkare euro relativt yenen.
Handelsstrategi och utbrottsscenarier
Givet potentialen för en snabb och kraftig rörelse bedömer vi att en effektiv strategi är att köpa volatilitet. Att köpa en optionsstraddle – vilket innebär att man köper både en köpoption (call) och en säljoption (put) med samma lösenpris och förfallodatum – skulle göra det möjligt att tjäna på en stor rörelse i någon riktning. Det positionerar oss för att dra nytta av ett utbrott utan att behöva pricka riktningen perfekt.
För den som har en positiv syn skulle ett varaktigt brott upp över triangelns övre gräns vid 185,90 vara vår triggersignal. Därefter skulle vi se på att köpa köpoptioner, med riktmärke mot rekordnivån 187,95 som noterades i april. En sådan rörelse skulle bekräfta att köparna har tagit ett tydligt grepp.
Omvänt måste vi vara beredda på en negativ överraskning om priset bryter ned under triangelstödet kring 183,60. En sådan rörelse skulle signalera en betydande omsvängning i marknadssentimentet. I så fall skulle vi skifta till att köpa säljoptioner, med initiala mål vid marslägsta 181,87.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
