AUD/USD föll för andra dagen i rad och handlades nära 0,7160 under europahandeln på onsdagen. Nedgången kom när USA-dollarn stärktes av efterfrågan på en ”trygg hamn” (kapital söker sig till säkra tillgångar när osäkerheten ökar) efter uppgifter om att USA kan förlänga sin blockad mot Iran.
The Wall Street Journal skrev att amerikanska tjänstemän uppgav att president Donald Trump bett medarbetare förbereda en längre blockad av Iran. Syftet ska vara att begränsa sjöfarten till och från iranska hamnar för att pressa Irans ekonomi och oljeexport. Andra alternativ, som att återuppta bombningar eller att backa, bedömdes som mer riskfyllda.
Fed Policy Expectations
USA-dollarn fick också stöd av förväntningar om att Federal Reserve (Fed, USA:s centralbank) lämnar räntan oförändrad vid onsdagens möte i april. Marknaden räknar med att målet för federal funds rate (styrräntan i USA, det räntespann som styr mycket korta marknadsräntor) ligger kvar på 3,50–3,75 procent för tredje mötet i rad.
Australiendollarn försvagades efter en svagare inflationsrapport. Data från ABS (Australian Bureau of Statistics, Australiens statistikmyndighet) visade att årlig KPI (konsumentprisindex, mått på inflation) steg till 4,6 procent i mars från 3,7 procent i februari, jämfört med prognosen 4,7 procent. Den månatliga KPI-ökningen var 1,1 procent efter 0 procent.
Nedgången i AUD kan begränsas eftersom handlare räknar med att RBA (Reserve Bank of Australia, Australiens centralbank) kan höja räntan i maj. Förväntningarna kopplas till en stram arbetsmarknad och starkare tillväxt än väntat i slutet av 2025.
Market Outlook And Positioning
Givet den växande skillnaden i penningpolitik (att centralbankerna styr räntor olika) och svagare australiska data kan handlare överväga att positionera sig för fortsatt nedgång i AUD/USD från nuvarande nivå 0,6550. Ett sätt är att köpa säljoptioner (”put options”, ger rätt att sälja till en förutbestämd nivå) med lösenpris (”strike”, den nivå optionen gäller) runt 0,6400 med löptid (”expiry”, sista giltighetsdag) i juni och juli. Det kan ge möjlighet att tjäna på en fortsatt nedgång med tydligt begränsad risk. Trenden talar för en starkare USA-dollar så länge Fed är mer ”hökaktig” (prioriterar inflation och högre räntor) än RBA.
Samtidigt bör handlare följa den implicita volatiliteten (marknadens prissatta förväntan om framtida svängningar), som stigit på grund av geopolitisk oro. Om säljoptioner blir för dyra kan en alternativ strategi vara att sälja ”call spreads” (en optionsstrategi där man säljer en köpoption och köper en annan för att begränsa risk; den tjänar normalt på sidledes eller fallande kurs) med ett tak runt 0,6650. Strategin gynnas om paret rör sig sidledes eller ned, och kan också dra nytta av högre optionspremier (priset man betalar eller får för en option).
