Dollarstyrka och oljedrivet tryck
US Dollar Index (DXY, ett mått på dollarns styrka mot en korg av stora valutor) steg nära 0,3 procent till omkring 99,45, efter att ha varit nere runt 99,00 på torsdagen. Dollarn föll mer än 1 procent i torsdags efter kommentarer från centralbankshåll som pekade mot stramare penningpolitik (högre räntor eller långsammare sänkningar). CME FedWatch (ett verktyg som utifrån ränteterminer uppskattar sannolikheter för Fed-beslut) visade 80 procents sannolikhet att Fed håller räntan oförändrad eller över 3,50–3,75 procent vid decembermötet, upp från 40 procent för en vecka sedan. Förväntningar om färre räntesänkningar kopplades till högre oljepriser och uppreviderade inflationsprognoser. USD/INR handlades över 94,00 med 14-dagars RSI (Relative Strength Index, en indikator som mäter om en rörelse är överköpt eller översåld) på 80. Motstånd (nivå där kursen ofta möter säljtryck) noterades nära 95,00, med stöd (nivå där köpare ofta kliver in) runt 93,00, 92,35, 92,30 och 91,80. Vi ser ett liknande mönster som i mars 2025 när USD/INR nådde rekordnivån 94,23. Uppgången drevs då av stora utländska utflöden och höga oljepriser – faktorer som nu åter syns. Handlare bör se den perioden som en mall för möjlig volatilitet (stora och snabba kursrörelser) de kommande veckorna.Strategiska slutsatser för handlare
En huvudfaktor att följa är beteendet hos FII, som tog ut 81 262,5 crore rupier ur indiska aktier förra mars. Mönstret syns igen: färsk NSDL-data (National Securities Depository, en indisk värdepapperscentral som sammanställer flödesstatistik) från februari 2026 visar nettoförsäljning från FII på över 35 000 crore rupier i kontantmarknaden (direkta aktieköp och -försäljningar). Det återkommande säljtrycket talar för att skydda aktieportföljer genom att köpa säljoptioner (put, ger rätt att sälja till ett visst pris) långt under marknadsnivån på Nifty 50, för att minska risken vid fall. Oljeläget påminner också om tidigare perioder och fortsätter att pressa rupien. OPEC+ (OPEC och samarbetande oljeproducerande länder) produktionsnedskärningar har hållit Brentolja (globalt riktmärke för oljepris) kvar över 90 dollar per fat, vilket vidgar Indiens handelsunderskott (skillnaden mellan import och export). Handlare i derivat (finansiella kontrakt vars värde beror på en underliggande tillgång) kan överväga långa positioner i USD/INR-terminer (futures, avtal om köp/sälj vid ett framtida datum) för att positionera sig för fortsatt rupieförsvagning till följd av dyrare energiimport. Centralbankspolitiken är också avgörande. Nu 2026 har amerikansk inflation kommit in högre än väntat på 3,4 procent, vilket har bromsat Feds planerade räntesänkningscykel och stärkt DXY tillbaka mot 99,50. Skillnaden mot Indiens centralbank RBI (Reserve Bank of India), som är försiktig med att strama åt, gör positioner för en starkare dollar mer intressanta. Eftersom USD/INR närmar sig både tekniska och psykologiska motståndsnivåer från i fjol framstår optionsstrategier (handel med köp- och säljoptioner) som mest lämpliga. Ett alternativ är att köpa köpoptioner (call, ger rätt att köpa till ett visst pris) på USD/INR med lösenpris (strike, det förutbestämda priset i optionen) 94,00 och 94,50 för att ta höjd för ett möjligt utbrott till nya toppar. Det ger en tydlig risknivå (förlusten begränsas normalt till premien) och exponering mot uppsida om den historiska rupiesvagheten upprepas.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
