E-mini S&P-terminer för juni handlades 9 punkter över stödet vid 7 350/7 330, studsade upp till 7 400 och in i ett mindre motstånd vid 7 423/7 428 innan de gled tillbaka till 7 407. Kontraktet pressade därefter högre igen, toppade 11 punkter över 7 465 och föll senare till 7 411. I noteringen skissades ett möjligt konsolideringsintervall mellan 7 350/7 330 och 7 520/7 530, med ett kortare intervall på 7 360 till 7 460/7 470. Nivåer för handel som nämndes inkluderade stoppar under 7 300 för långa positioner nära stöd; ett brott under 7 300 med sikte på 7 280/7 275, därefter 7 255/7 250 och möjligen 7 225/7 220, med stöd angivet vid 7 200/7 185. Triggers på uppsidan sattes vid 7 435 för 7 445 och 7 460/7 465, samt ett brott över 7 475 mot 7 490/7 495 och över 7 500 mot 7 520/7 530, med en stopp över 7 545.

E-mini Nasdaq-terminer för juni återhämtade sig och höll sig över 29 100/29 000, och förlängde rörelsen till 29 743. Stöd ramades in vid 29 300/29 200 med stoppar under 29 100, medan ett brott nedåt ökade risken för 28 950/28 850 med stoppar under 28 750; under 28 750 angavs nästa område vara 27 950/27 900. Ytterligare parametrar inkluderade stoppar under 27 700, en möjlig studs tillbaka mot 29 000, och nedsidesrisk till 27 000 om 27 700 bryts. På ovansidan kopplades ett hållande av 29 300/29 200 till ett omtest av 29 743 och eventuellt 29 780/29 800, med ett brott högre som siktade på 30 000/30 100 och stoppar över 30 200 för korta positioner.

E-mini S&P 500: Konsolidering och strategier i sidledes marknad

För E-mini S&P-terminerna bedömer vi att marknaden går in i en konsolideringsfas efter den senaste uppgången. I stället för en stark trend väntar vi oss att priserna rör sig fram och tillbaka inom ett längre intervall på ungefär 7 330 till 7 530. Den bilden stöds av den senaste amerikanska jobbrapporten för maj, som visade en måttlig ökning med 195 000 jobb, samt en kärn-KPI som fortsätter vara klibbig på 3,1 procent – vilket ger Fed få skäl att ändra sin policy.

De kommande veckorna innebär detta att vi bör anpassa handelsstrategin till en mer sidledes marknad. Volatilitetsindexet VIX har stabiliserats i intervallet 16–18, vilket tyder på att handlare i nuläget inte prissätter en större rörelse upp eller ned. Vi ser detta som en period där det lönar sig att ha tålamod och undvika att jaga utbrott som sannolikt misslyckas.

Vår plan är att vara köpare nära det starka stödet kring 7 350/7 330, med stoppar placerade under 7 300. På uppsidan letar vi efter ett brott över 7 475 som en köpsignal för en snabb rörelse mot området kring 7 495. Samtidigt ser vi zonen 7 520/7 530 som ett betydande motstånd där vi skulle överväga att ta hem vinster eller initiera korta positioner.

Vi måste även vara beredda på ett nedställ om stödet inte håller. Ett uthålligt brott under 7 300 skulle för oss vara en tydlig säljsignal, med initiala nedsidesmål vid 7 280 och därefter 7 250. Denna sidledes hackiga handel påminner oss om sommaren 2023, då marknaden smälte tidigare uppgångar under flera veckor innan den valde riktning.

E-mini Nasdaq 100: Köp på nedställ och centrala tekniska nivåer

För E-mini Nasdaq ser vi en mer motståndskraftig bild och fortsätter att vara köpare vid rekyler. Återhämtningen från 29 000-nivån var stark, och vi bedömer att tjurarna står redo i kulisserna och väntar på lägen. Vår första intressanta nivå för köp är stödzonen vid 29 300/29 200.

Med Federal Reserve som signalerar att räntesänkningar är osannolika före fjärde kvartalet kommer storbolagens techvinster fortsatt vara den primära drivkraften för Nasdaq. Vi anser att ett hållande över 29 200 bäddar för ett nytt test av de senaste topparna nära 29 750. Ett tydligt brott över 29 800 skulle vara vår trigger för att sikta mot det stora psykologiska motståndet vid 30 000.

Vi använder området 30 000/30 100 som en plats att ta hem vinster på långa positioner och eventuellt leta efter korta möjligheter, med en stopp över 30 200. Den viktigaste risken för vår positiva Nasdaq-syn är ett brott under 28 750. En sådan rörelse skulle sannolikt signalera en djupare korrektion mot det starkare stödet som finns nära 27 950.