Dow Jones Industrial Average låg och pendlande kring 53 050, ned mer än 400 punkter, efter att starka USA-siffror klockan 12.30 GMT inte lyckades lyfta riskaptiten. Philadelphia Feds index för aktuell aktivitet steg till 47,4 i augusti från 41,4, att jämföra med konsensus 25, medan veckans arbetslöshetsansökningar landade på 206 000 mot väntade 210 000 och 212 000 föregående vecka. Framåtblickande indikatorer var ännu starkare: sexmånadersindex för allmän aktivitet hoppade 39 punkter till 73,6, den högsta nivån sedan augusti 1983, med framtida nya order på 66,0 och framtida leveranser på 63,5. Även pristrycket tilltog, med framtida betalda priser upp 6 punkter till 62,9 och framtida mottagna priser upp 18 punkter till 59,8, båda över långsiktiga genomsnitt.
Amerikanska statspappersräntor steg och vände därmed upp efter föregående sessions ränterally, med 30-åringen tillbaka över 5,25 procent och 10-åringen nära 4,70 procent, båda mer än fem punkter högre, trots planer på att åtminstone fördubbla återköp i långa löptider till 4 miljarder dollar från 2 miljarder. Den federala skulden passerade 40 000 miljarder dollar på onsdagen och det första större köpet är planerat till den 9 september. Walmart föll nära 9 procent efter att jämförbar försäljning i USA steg 2,6 procent mot en prognos på 3,8 procent, vilket tyngde Dow med omkring 60 punkter, samtidigt som detaljhandelsförsäljningen i juli sjönk 0,6 procent och preliminärt sentimentsindex för augusti föll till 51. Oljan avancerade 2 procent, med WTI strax under 88,00 dollar och Brent över 93,50 dollar. Preliminära PMI för augusti publiceras på fredagen klockan 13.45 GMT, där industrin väntas på 53,8 från 53,9 och tjänster på 54,0 från 54,6, efter ett tidigare kompositindex på 54,5; Dow föll därefter cirka 200 punkter efter 15.10 GMT. Tekniskt ses motstånd vid 53 200, därefter 53 500 och 53 800, med rekordnivån strax under 54 750, medan stöd återfinns vid 53 000, därefter 52 750 och 50-dagars EMA nära 52 500; Stoch RSI ligger nära 68 i dagsgrafen och nära 25 i femminutersvyn, med ogiltigförklaring vid en dagsstängning över 53 500.
Defensiva handelsstrategier i en björnmarknad
Vi rekommenderar att derivathandlare intar en defensiv, negativ position de kommande veckorna när dynamiken ”goda nyheter är dåliga nyheter” dominerar marknaden. Med den nationella skulden som nyligen passerat 40 000 miljarder dollar pressar stigande obligationsräntor kraftigt ned aktievärderingarna. Historiskt, när den amerikanska tioårsräntan klättrar mot 4,7 procent, som nu, utsätts aktieindex för ett intensivt nedåttryck, i linje med den 10-procentiga korrigering vi såg i slutet av 2023.
För att positionera sig för denna nedgång bör handlare fokusera på att köpa kortfristiga säljoptioner på Dow Jones Industrial Average, med sikte på ett brott ned genom det viktiga stödet vid 53 000. Den dagliga Stochastic RSI viker ned från den övre zonen, vilket signalerar att momentum tydligt har skiftat till säljarna. Om index stänger under 53 000 öppnar det för en snabb nedgång mot 50-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA) nära 52 500.
Möjligheter i volatilitet och energiderivat
Vi ser också potentiellt mycket lönsamma möjligheter i handel med volatilitet och energiderivat. När Brent stiger över 93,50 dollar och WTI närmar sig 88 dollar till följd av förhöjda geopolitiska spänningar erbjuder köpoptioner kopplade till energi en stark hedge mot bredare börsnedgångar. Historiskt fungerar uthålliga energiprisspikar över 90 dollar per fat som en direkt skatt på konsumenterna, vilket förklarar varför detaljhandelsjättar som Walmart redan rapporterar ett kraftigt fall i kundtrafiken.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
