En tidigare åtgärd från USA:s finansdepartement att köpa fler långfristiga amerikanska statsobligationer följdes av granskning av dollarns utveckling på flera marknader, inklusive NVIDIA, guld och XAU/USD, samt USD/CAD, CAD/CHF, AUD/NZD och AUD/USD. Den beskrivna strategin bygger på att köpa nedställ i USD-par som AUD/USD vid en lägre trendlinje, samtidigt som man bevakar om strukturen börjar förändras i takt med att förtroendet för USD försvagas. Tekniska signaler som nämns är stokastisk oscillator för vändningssignaler och ADX för bekräftelse; en snabb nedgång i den röda DI- tolkas som ett tecken på att en kortsiktig rekyl tappat momentum.

Fokus skiftar mot datarisk, med australiskt KPI i morgon och amerikanskt PCE samt BNP också på schemat, vilket talar för förhöjd volatilitet i AUD/USD och relaterade kors. Om KPI i årstakt kommer in under 3,3 % framställs det som en signal om att RBA sannolikt inte behöver höja räntan i år, vilket skulle tynga AUD. AUD/NZD beskrivs som sidledes på 4-timmarsgrafen, medan dagsvyn pekar mot en mjukare AUD. CHF-kors rörde sig förra veckan efter att SNB inte uteslöt negativa räntor, för att sedan vända efter statsobligations-episoden; CAD-par visade ett helggap kopplat till amerikanska handelskrav, vilket gör USD/CAD känsligt för handelssignaler mellan USA och Kanada. Guldet har rekylerat, medan NVIDIA rapporterar i morgon efter att aktien fallit i mer än en vecka.

USD-volatilitet, tekniska triggers och makrodatapunkter

Vi navigerar just nu i en mycket volatil period för USA-dollarn när det globala förtroendet för valutan vacklar. Efter de senaste insatserna kring statspapper bör vi räkna med fortsatt press på USD-par under de kommande veckorna. Derivathandlare kan söka att köpa nedställ i AUD/USD, särskilt när paret testar viktiga stödnivåer.

För att tajma dessa entryn bevakar vi den stokastiska oscillatorn och Average Directional Index (ADX) för att fånga snabba trendvändningar. Morgondagens australiska KPI är en kritisk trigger, där konsensusprognoserna ligger runt 3,2 %. Om inflationen faller under 3,3 % väntar vi oss att Reserve Bank of Australia lämnar räntan oförändrad, vilket sannolikt pressar ned AUD tillfälligt, trots den långsiktigt positiva trenden.

Vi får även in viktiga amerikanska makrosiffror i veckan, inklusive den andra uppskattningen för BNP i Q2 och kärn-PCE. Ekonomer väntar sig att USA:s BNP-tillväxt håller sig kring 2,8 %, medan PCE-inflationen bedöms förbli trög runt 2,6 %. Handlare bör förbereda sig på skarpa, kortsiktiga rörelser i AUD/USD och USD/CAD i samband med publiceringarna.

Kors, råvaror och rapportdriven volatilitet

Under tiden utnyttjar vi sidledes marknader genom att handla AUD/NZD på 4-timmarsgrafen. Samtidigt behöver vi vara försiktiga eftersom dagsgrafen visar tecken på underliggande AUD-svaghet. För schweizerfranc-par rekommenderar vi att hålla utkik efter vändningar efter att Swiss National Banks antydningar om en återgång till negativa räntor skakade marknaden förra veckan.

För USD/CAD visar helggapet att geopolitik och handelsförhandlingar just nu väger tyngre än tekniska indikatorer. Handelsspänningar mellan USA och Kanada har bromsat ”Looniens” återhämtning, vilket gör detta till en mer fundamentalt driven marknad för tillfället. Vi bör invänta konkreta framsteg i dessa handelsdiskussioner innan vi tar större korta positioner i USD/CAD.

Guldet är fortsatt anmärkningsvärt motståndskraftigt och handlas nära historiska toppnivåer över 2 510 dollar per uns, trots mindre rekyler. Vi ser den senaste nedgången som sund vinsthemtagning snarare än en trendvändning. Om amerikansk PCE kommer in mjukare än väntat i veckan räknar vi med en stark fortsatt uppgång mot nya rekordnivåer.

Till sist bör vi följa NVIDIAs rapport i morgon, den 26 augusti, som väntas styra riktningen för tech-derivat. Optionsmarknaden prissätter för närvarande en kraftig rörelse på 9,3 % i NVIDIAs aktie, som fallit över 6 % de senaste tio dagarna. Den förväntade volatiliteten kan användas för att sätta upp straddles eller iron condors för att fånga premie när den implicita volatiliteten faller efter rapporten.

Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.