USA-dollarn stärktes i valutahandeln när marknaderna vägde inflationsrisk, eskaleringen av Mellanösternkonflikten och nya tullhot från Donald Trump. Euron försvagades efter att ECB lämnade räntan oförändrad, och fokus skiftar nu till preliminära PMI-släpp i juli för Frankrike, Tyskland och euroområdet, samt för Storbritannien och USA. USD/JPY steg till nya 40-årshögsta nivåer, vilket skärper uppmärksamheten kring möjlig japansk intervention. Wall Streets index sjönk marginellt när rapporter väckte oro över AI-investeringar, samtidigt som högre oljepriser stärkte förväntningarna om stramare Fed-policy; Exxon Mobil, American Express och Verizon ska rapportera, och amerikansk statistik över nya bostadsförsäljningar i juni väntas tillsammans med Kanadas producentprisindex (PPI) för juni, medan ECB:s chefsekonom Philip Lane också talar.
Oljepriserna steg när risken ökade för att USA–Iran-konfrontationen kan breddas efter att Iranstödda huthier attackerade två saudiska fartyg i Röda havet och Trump hotade med nära förestående militära åtgärder. WTI bröt över 88,60, med motståndsnivåer vid 93,30 och 98,50, medan stöd ses vid 88,60 och 82,00; RSI ligger på 70 och priset har brutit över det övre Bollingerbandet. Guld föll under den asiatiska sessionen när oljedrivna inflationsfarhågor lyfte förväntningarna om Fed-åtstramning, samtidigt som en starkare USD fortsatt gav motvind. I USD/JPY ligger stöd vid 162,80 och 160,50, med motstånd vid 165,50 och 168,00; RSI är 70 och priset pressar det övre Bollingerbandet.
Handels- och riskhanteringsstrategier för FX- och råvarumarknader
Vi rekommenderar derivathandlare att säkra sina långa positioner i USD/JPY med out-of-the-money säljoptioner (puts) för att skydda mot plötslig japansk myndighetsintervention. Med paret svävande över 162,80 och RSI som signalerar överköpt vid 70 är risken för en kraftig valutarörelse nedåt exceptionellt hög. Historiskt har japanska myndigheter spenderat rekordhöga 9,8 biljoner yen (cirka 62 miljarder dollar) i tidigare interventionsinsatser för att försvara valutan, vilket innebär att ett plötsligt policybesked snabbt kan utradera osäkrade långa positioner under de kommande veckorna.
För energimarknaderna rekommenderar vi att använda call-spreadar i WTI-olja för att dra nytta av den stigande geopolitiska riskpremien samtidigt som nedsiderisken begränsas. Den eskalerande konflikten i Röda havet har drivit oljan över nivån 88,60, och ytterligare störningar kan snart utmana motståndet vid 93,30. Men eftersom WTI:s RSI också har nått den överköpta tröskeln vid 70 innebär en rak lång position via terminskontrakt en hög risk för en kortvarig teknisk rekyl.
Strategiska överväganden för aktier och ädelmetaller
Vi föreslår att köpa skyddande säljoptioner på större Wall Street-index eftersom stigande energikostnader riskerar att hålla globala räntor högre under längre tid. Nylig makrodata visar att trögrörliga inflationsförväntningar, i kombination med försiktiga bolagsrapporter, dämpar det bredare marknadssentimentet. Historiskt har uthålliga oljepriser över 85 dollar per fat pressat marginalerna i bolag utanför energisektorn, vilket gör en defensiv aktiepositionering mycket motiverad just nu.
Inom ädelmetaller bör handlare överväga kortsiktiga baisseartade optionsstrategier i guld för att utnyttja dess starka negativa korrelation med den snabbt stärkta USA-dollarn. Dollarn har gradvis stärkts av inflöden till säkra tillgångar, vilket har pressat guldpriset under de senaste handelssessionerna. Så länge geopolitiska spänningar håller USD stark och inflationsoron består, är gulds kortsiktiga uppsida tydligt begränsad.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
