Den amerikanska dollarn inledde veckan starkare när marknaden prisade in ytterligare åtstramning från Federal Reserve. US Dollar Index (DXY) steg 0,15% till omkring 100,37, samtidigt som CME FedWatch angav sannolikheten för minst ytterligare en räntehöjning i år till nästan 88%. Omprissättningen följde förra veckans beslut att höja räntan med 25 punkter till intervallet 3,75–4,00% och signalera fler åtgärder, i takt med att Fed:s tystnadsperiod löper ut och Chicago Fed-chefen Austan Goolsbee väntas tala i London.
Minneapolis Fed-chefen Neel Kashkari upprepade att den höga inflationen fortsatt är en central fråga för penningpolitiken. Hans uttalanden fick 6,2 på FXS Speechtracker jämfört med ett historiskt snitt på 6,3, och FXS Fed Sentiment Index sjönk 1,47 punkter till 150,61 – fortsatt över den neutrala nivån 100. På andra håll riktas fokus mot ett möte i FN:s generalförsamling i New York som startar måndag den 21 september, med USA:s president Donald Trump och ledare från Gulfstaterna. Tekniskt handlades DXY kring 100,35, över 20-dagars EMA på 99,63, med RSI på 63,15; förra veckans topp ligger nära 100,55.
Positionering för en starkare amerikansk dollar
Med US Dollar Index (DXY) som för närvarande handlas nära 100,35 anser vi att derivathandlare bör positionera sig för fortsatt dollarstyrka under de kommande veckorna. Eftersom indexet tydligt har brutit upp över sitt 20-dagars exponentiella glidande medelvärde (EMA) på 99,63 är en lång position i USD-relaterade terminer en högst möjlig strategi. Historiskt, när DXY håller sig över denna EMA med ett RSI runt 63, brukar indexet ofta stiga ytterligare 1,2% till 1,5% innan momentum avtar.
Givet att CME FedWatch-verktyget visar 88% sannolikhet för ytterligare en räntehöjning bör vi också se över skydd mot stigande räntor. Derivathandlare kan köpa säljoptioner på Treasury-terminer eller ingå payer swaps för att dra nytta av den mer hökaktiga bilden. Dessa drag stöds av att Fed Sentiment Index ligger kvar på en hög nivå, 150,61, vilket historiskt signalerar att en stram penningpolitik sannolikt består.
Strategier för optioner och volatilitet
Med Relative Strength Index (RSI) på 63,15 tilltar momentum i marknaden, men läget är ännu inte överköpt. Vi rekommenderar att köpa köpoptioner på USD mot euron och pundet, med sikte på ett utbrott över den senaste toppen vid 100,55. Samtidigt bör strikta stop-loss-nivåer läggas strax under stödet vid 99,63 för att begränsa risken om trenden plötsligt vänder.
Slutligen väntas FN:s generalförsamling som inleds i dag i New York sannolikt skapa kortsiktig marknadsvolatilitet. Osäkerheten kan utnyttjas genom att handla långa straddles i stora valutapar för att tjäna på kraftiga, plötsliga prisrörelser. Det gör det möjligt att fånga volatilitet oavsett om dollarn rör sig upp eller ned under dessa uppmärksammade diplomatiska samtal.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
