US Dollar Index (DXY) stärktes mot 99,20 efter att antalet lediga jobb (JOLTS) i april steg till 7,618 miljoner från 6,887 miljoner i mars, vilket överträffade konsensus på 6,88 miljoner. Separat undertecknades en presidentorder för att främja innovation och säkerhet inom artificiell intelligens, inklusive åtgärder för att skärpa cybersäkerhetsstandarderna i amerikanska myndigheter. På valutamarknaden låg EUR/USD kvar kring 1,1630 i ett läge av bred dollarförstärkning, medan GBP/USD tickade upp mot 1,3470 och USD/JPY rörde sig mot 159,90 när räntedifferenser fortsatt gynnade dollarn trots förväntningar om gradvis policynormalisering från Bank of Japan.
AUD/USD klättrade mot 0,7180 inför Australiens BNP för första kvartalet samt S&P Global PMI-släpp. Guld var i stort sett oförändrat nära 4 490 dollar när en starkare dollar och högre amerikanska statsobligationsräntor tyngde icke avkastande tillgångar, medan WTI handlades kring 93,60 dollar när robust amerikansk statistik ställdes mot oro för global efterfrågan. Datakalendern innehåller den 3 juni: spansk tjänste-PMI, tysk PMI, euroområdets PMI och PPI, amerikansk ADP-sysselsättningsförändring (4-veckorssnitt), amerikanskt PMI och fabriksorder, samt Australiens handelsbalans. Den 4 juni följer schweizisk KPI, euroområdets detaljhandel, amerikanska varsel om uppsägningar och arbetslöshetsanmälningar, amerikansk produktivitet och enhetsarbetskostnader, samt japanska kontantlöner. Den 5 juni publiceras euroområdets BNP och sysselsättning samt arbetsmarknadsdata från Kanada och USA.
Starkare US-dollar, stora valutapar och handelsstrategier
Vi ser US Dollar Index hålla sig starkt runt 105,20-nivån, drivet av en motståndskraftig arbetsmarknad som fortsätter att dämpa förväntningarna om räntesänkningar från Federal Reserve. Den senaste jobbrapporten (Non-Farm Payrolls) för maj visade en robust ökning med 215 000 jobb, klart över konsensus på 180 000. Denna miljö talar för att köpa köpoptioner på dollarn eller sälja säljoptioner långt utanför pengarna kan vara en genomförbar strategi de kommande veckorna.
Valutaparet EUR/USD ligger fortsatt under press nära 1,0750, när policydivergensen mellan Federal Reserve och Europeiska centralbanken blir mer uttalad. Euroområdets KPI för maj sjönk till 2,2%, vilket ökar spekulationerna om att ECB kan tvingas överväga en tidigare räntesänkning. Vi bedömer att köp av säljoptioner på EUR/USD eller att etablera bear put-spreadar erbjuder ett sätt att positionera sig för vidare nedgång med definierad risk.
I Storbritannien håller en seg inflation, som senast låg kvar på 3,1%, Bank of England i ett hökaktigt läge. Det skapar en spänd dynamik för GBP/USD, där BoE:s inflationskamp ställs mot den starka amerikanska dollarn. För handlare pekar detta mot volatilitetsstrategier, som att köpa straddles eller strangles i valutaparet inför nästa penningpolitiska möte i BoE.
Det växande gapet mellan amerikanska och japanska räntor fortsätter att driva USD/JPY, som nu testar 157,50-nivån. Den amerikanska tioårsräntan ligger nära 4,45%, i skarp kontrast mot den japanska tioårsräntan på 1,10%. Vi räknar med att denna carry trade-dynamik består, vilket gör bull call-spreadar i USD/JPY till en attraktiv strategi för att fånga mer uppsida samtidigt som kostnaderna begränsas.
Råvaror: Utsikter för guld- och oljemarknaden
Guld har svårt att ta fart och handlas för närvarande kring 2 350 dollar per uns. Kombinationen av en stark amerikansk dollar och realräntor på amerikanska statsobligationer som förblir tydligt positiva skapar betydande motvind för den icke avkastande metallen. Vi anser att försäljning av köpoptioner långt utanför pengarna mot befintliga positioner är ett sätt att generera löpande intäkter i en marknad som förefaller intervallbunden till svagt negativ.
West Texas Intermediate (WTI) handlas i ett snävt intervall nära 80 dollar per fat, fångad mellan starka amerikanska konjunkturindikatorer och tecken på avtagande global efterfrågan. Nylig industristatistik från Kina var en besvikelse, och förra veckans EIA-rapport visade en oväntad uppbyggnad av råoljelager, vilket satte ett tak för större prisuppgångar. Vi ser detta som ett tillfälle att sälja optionspremie via strategier som en iron condor, med en vy om att oljepriserna förblir intervallbundna.
