USA-dollarn återhämtade tidigare nedgångar inför publiceringen av USA:s producentprisindex (PPI) för augusti klockan 12.30 GMT. Under den europeiska handeln steg Dollarindex (DXY) med 0,15% till omkring 99,93, med fokus på hur statistiken kan påverka Federal Reserves räntebesked nästa vecka. Det breda PPI-talet väntas landa på 5,3% i årstakt, jämfört med 4,7% i juli, medan kärn-PPI spås till 4,6% mot 4,2%. Fredagens KPI-siffra (CPI) för augusti är också i fokus. TD Securities räknar med en kärn-KPI på 0,19% månadstakt och 2,3% årstakt, medan KPI totalt prognostiseras till 0,37% respektive 3,4%.
I grafanalysen angavs Dollarindex spot till 98,91, fortsatt under det 20-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA) vid 99,27 samt 61,8%-retracementen enligt Fibonacci vid 99,20. Relative Strength Index (RSI) låg på 40,7. Motståndsnivåer ritades in vid 99,20 och 99,27, därefter 99,70, 100,19 och 100,80, medan stöd identifierades kring 98,50 och 97,61.
—Volatilitetsstrategier kring dollarmotstånd och dataskörd
Med USA:s Dollarindex strax under viktiga motståndsnivåer vid 99,20 inför avgörande PPI- och KPI-data väntar vi oss en tydlig uppgång i marknadsvolatiliteten. Derivathandlare bör överväga att använda optionsstrategier som straddle eller strangle i större valutapar för att dra nytta av ett potentiellt utbrott. Upplägget kan ge möjlighet att tjäna på stora prisrörelser oavsett om inflationsutfallen lyfter eller pressar dollarn.
Möjliga scenarier vid dataöverraskningar
Historiskt har höga inflationsutfall utlöst kraftiga omsvängningar i prissättningen av Federal Reserves räntebana, likt i september 2022 då en het KPI-siffra fick DXY att stiga med över 1,5% på en enda dag. Om augusti-PPI faktiskt tar fart till de prognostiserade 5,3% i årstakt lär vi få se en snabb vändning från den nuvarande baisse-trenden när marknaden prisar in en mer hökaktig Fed. För att positionera sig för en sådan uppsida kan köp av korta köpoptioner (calls) på dollar mot euro eller japanska yen erbjuda ett upplägg med begränsad risk.
På nedsidan visar de tekniska indikatorerna att DXY fortsatt har ett baisseartat utseende under sitt 20-dagars exponentiella glidande medelvärde på 99,27, samtidigt som RSI är svagt vid 40,7. Om KPI-siffran på fredag antyder att det underliggande pristrycket i själva verket är dämpat kan index snabbt bryta under närmaste stödet vid 98,50. I ett sådant scenario bör man överväga köp av säljoptioner (puts) med sikte på det djupare stödet kring 97,61.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
