Den amerikanska dollarn steg till de högsta nivåerna på sju veckor efter att Federal Open Market Committee intog en hökaktig ton på onsdagen, samtidigt som stabila oljepriser också gav stöd. Dollarindexet klättrade över 100,00 till tvåmånadershögsta och bröt därmed en svit av två veckors nedgång. Den kommande veckan bjuder på Chicago Fed National Activity Index den 21 september, följt av ADP:s sysselsättningsförändring och American Petroleum Institutes veckostatistik över amerikanska råoljelager den 22 september. Den 23 september publiceras MBA:s bolåneansökningar tillsammans med preliminära S&P Global PMI för tillverknings- och tjänstesektorn samt Energy Information Administrations veckodata över råoljelager, följt den 24 september av nya ansökningar om arbetslöshetsunderstöd, bytesbalansen, försäljning av nya bostäder och Trump–Xi-toppmötet. Producentpriser, försäljning av befintliga bostäder och en EIA-rapport om råoljelager finns listade för den 10 september, medan orderingången för varaktiga varor och det definitiva University of Michigan-indexet avslutar schemat.
På valutamarknaden förlängde EUR/USD sin nedgång till omkring 1,1450, den lägsta nivån på sju veckor, med euroområdets konsumentförtroende den 22 september och preliminära S&P Global PMI för Tyskland och EMU den 23 september inför Tysklands IFO-index den 24 september och GfK:s konsumentmätning den 25 september. GBP/USD föll till cirka 1,3330; den brittiska kalendern innehåller offentlig nettoupplåning den 22 september, preliminära S&P Global PMI den 23 september, CBI Distributive Trades den 24 september och GfK:s konsumentförtroende den 25 september. USD/JPY närmade sig 158,00, den högsta nivån på två veckor, med enbart preliminära S&P Global PMI på agendan, medan AUD/USD återvände till 0,7070 för första gången sedan mitten av augusti, med PMI den 23 september och Australiens arbetsmarknadsrapport den 24 september; centralbanksbeslut inkluderar PBoC den 21 september, MNB den 22 september, BI den 23 september med en höjning till 6,00% tillsammans med RBSA, samt den 24 september Riksbanken, Norges Bank, SNB och Banxico.
Derivat och valutastrategier i en miljö med stark dollar
Vi föreslår att derivathandlare positionerar sig för fortsatt dollardominans när US Dollar Index (DXY) håller sig över den kritiska nivån 100,00. Federal Reserves senaste hökaktiga hållning håller amerikanska statsräntor på förhöjda nivåer – historiskt har detta i liknande åtstramningscykler pressat 10-årsräntan tillbaka mot 4,0%-strecket – vilket gör långa USD-positioner fortsatt mycket attraktiva. Handlare bör sikta på att köpa USD vid mindre rekyler inför den tunga makrokalendern som startar den 21 september.
Den oförminskade styrkan i råoljepriserna, där Brent testar en viktig motståndsnivå nära 80 dollar per fat, håller inflationsoron vid liv och ger stöd åt energiderivat. Vi rekommenderar att optionshandlare använder haussecallspridningar (bull call spreads) i Brent eller WTI för att dra nytta av uppåtmomentumet. Kommande EIA-lagerrapporter den 23 och 25 september blir viktiga volatilitetstriggers för dessa energipositioner.
På marknaden för valutaoptioner föredrar vi att köpa säljoptioner (puts) på EUR/USD och GBP/USD då båda paren möter tydligt nedåttryck. EUR/USD har sjunkit mot sjuveckorslägsta kring 1,1450, och svaga PMI-siffror för euroområdet den 23 september kan lätt pressa paret ytterligare. På motsvarande sätt är GBP/USD sårbart nära 1,3330-nivån, vilket gör korta sterlingpositioner till ett rimligt upplägg inför kommande brittiska konsumentförtroendedata.
Bank of Japans uteblivna hökaktiga signaler har skickat USD/JPY tillbaka mot 158,00. Givet att den japanska yenen historiskt har försvagats med över 10% mot dollarn under längre perioder av mycket expansiv penningpolitik, räknar vi med fortsatt svaghet. Vi råder handlare att använda hävstång via köpoptioner (calls) på USD/JPY, samtidigt som man noga bevakar nivåer där myndigheterna kan tänkas intervenera.
Centralbanksbesked och geopolitisk volatilitet
Ett fullspäckat schema med räntebesked från centralbanker och det mycket uppmärksammade Trump–Xi-toppmötet den 24 september kan utlösa stora möjligheter för swing trading. Volatilitetsindex som VIX, som historiskt tenderar att rusa vid tullkonflikter och handelsförhandlingar med hög insats, indikerar att köp av straddles på stora aktieindex kan ge hög potential. Vi behöver agera flexibelt eftersom sådana geopolitiskta rubriker snabbt kan förändra riskaptiten över en natt.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
