Den amerikanska dollarn avslutade torsdagen svagare, med US Dollar Index (DXY) strax över 100,00 efter att tidigare i veckan ha nått en sjuveckorshögsta. Prisrörelserna gick in i ett sidledes intervall efter att Federal Reserve på onsdagen höjde räntan för första gången sedan 2023; den initiala dollarlyften ebbade ut när energipriserna backade och president Donald Trump återigen krävde kraftigt sänkta räntor. Marknaden riktar nu blicken mot fredagens agenda, med Bank of Japan (BoJ) i fokus, medan en starkare riskaptit syntes i ett kraftigt rally i guld och en stabilare ton i aktier.
Bland de stora valutaparen höll EUR/USD kvar blygsamma uppgångar i de höga 1,1400-nivåerna på den svagare dollarn, medan GBP/USD låg kvar i mitten av 1,3300-området efter Bank of Englands försiktiga oförändrade besked. USD/JPY gled ned mot 156,00 när handlare positionerade sig inför en i breda kretsar väntad BoJ-höjning, och AUD/USD förlängde sin återhämtning till de låga 0,7100-nivåerna. Guldet steg kraftigt över 4 350 dollar per troy uns och fortsatte sin uppgång, medan WTI-oljan höll sig över 100,00 dollar och stabiliserades efter en rekyl.
US-dollar, guld och affärer kopplade till stora centralbanker
Vi anser att derivathandlare bör positionera sig för en starkare amerikansk dollar under de kommande veckorna, trots den tillfälliga nedgången till 100,00-nivån. När Federal Reserve inleder sin första räntehöjning sedan 2023 och signalerar fortsatt åtstramning erbjuder köp av köpoptioner på Dollar Index (DXY) en attraktiv risk–avkastningsprofil. Historiskt tenderar de tidiga faserna i Feds höjningscykler att stödja dollarn, särskilt när amerikanska räntor fortsatt ligger högre än hos de flesta globala motparter.
Guldets explosiva rally över 4 350 dollar per uns visar inga tydliga tecken på att mattas av, drivet av en flerårig trend med omfattande centralbanksinköp som regelbundet har överstigit 1 000 ton per år. Vi rekommenderar att köpa bull call spreads på guldfutures för att fånga ytterligare uppsidemomentum samtidigt som premieutlägget hålls nere. Den här historiska uppgången får betydande stöd av kvarstående global inflationsoro och en strukturell förskjutning mot fysiska tillgångar i rollen som säker hamn.
Med Bank of Japan på väg att höja räntan ser vi ett bra tillfälle att köpa säljoptioner i USD/JPY med sikte på en rörelse under 154,00. En mer hökaktig inriktning från den japanska centralbanken utlöser typiskt en snabb avveckling av yen-carrytraden, vilket kan stärka yenen med 3–5 procent på bara några veckor. Det gör en kort position i USD/JPY till en stark taktisk idé för volatilitetsbaserade derivatstrategier.
Energimarknadsstrategier och utsikter
Att West Texas Intermediate (WTI) håller sig stabilt över 100 dollar per fat talar för en period av konsolidering på höga nivåer, vilket gör premier-säljande strategier som iron condors särskilt effektiva. Den globala oljeefterfrågan är fortsatt robust kring cirka 103 miljoner fat per dag, samtidigt som OPEC+-relaterade utbudsbegränsningar ger ett tydligt golv under energipriserna. Vi väntar oss att WTI svänger inom ett definierat intervall på kort sikt, vilket gör att optionssäljare kan dra nytta av snabb tidsvärdesförfall.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
