USA:s dollarindex (DXY) stärktes på fredagen, höll sig stabilt under första halvan av Europahandeln och handlades kring 100,30 – nära den högsta nivån sedan slutet av juli. Med dollarn på väg mot en stark veckouppgång efter de föregående tre veckorna kom rörelsen efter att Federal Reserve höjt räntan vid sitt septembermöte, den första höjningen sedan 2023. Fed:s så kallade dot plot pekade också på ytterligare en höjning i år, samtidigt som oljeledd inflationsrisk lyftes fram som ett argument som stärker skälen för fortsatt åtstramning.
Geopolitiska händelser gav extra stöd när spänningarna i Mellanöstern ökade. Irans islamiska revolutionsgarde uppgav att man slagit till mot en tankfartyg under Togoflagg som försökte genomföra en olaglig passage genom Hormuzsundet, och USA:s president Donald Trump sade att han närmade sig ett stort beslut om huruvida man ska återuppta storskaliga attacker mot Iran. Tekniskt ligger DXY fortsatt över sitt 100-dagars EMA och har återtagit 50,0-procents Fibonacci-retracementen, med motstånd vid 100,57, därefter 101,12 samt cykeltoppen vid 101,82. Stöd finns vid 100,18, tillsammans med 100-dagars EMA vid 99,69 och 38,2-procentsnivån vid 99,80, med ytterligare nivåer vid 99,32 och 98,55.
Strategi för derivathandlare
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig för en starkare amerikansk dollar genom att köpa köpoptioner på DXY eller ta långa terminspositioner under de kommande veckorna. Dollarindex har tagit sig tillbaka till nivån 100,30, vilket signalerar ett robust uppåtmomentum efter Federal Reserves hökaktiga omsvängning i veckan. När Fed signalerar minst en räntehöjning till i år skiftar räntedifferenserna åter till dollarens fördel.
För att hantera risken bör vi lägga tajta stop-loss strax under det omedelbara stödet vid 100,18 eller under 100-dagars exponentiella glidande medelvärde vid 99,69. På uppsidan bör handlare sikta på det närmaste motståndet vid 100,57, med sekundära vinsthemtagningsnivåer nära 101,12. Historiskt har en återtagning av 50-procents Fibonacci-retracementen i en hökaktig Fed-cykel ofta utlöst en uthållig flerveckorsrally mot tidigare cykeltoppar.
Hedging och möjligheter i korsvalutor
Vi föreslår också att portföljer säkras mot plötsliga energiprisuppgångar genom att köpa köpoptioner på Brentolja, som nyligen legat kring 85 dollar per fat. Ökade spänningar i Hormuzsundet och potentiella amerikanska militära åtgärder håller en hög geopolitisk riskpremie vid liv. Denna dubbla risk – energidriven inflation och ökad efterfrågan på säkra tillgångar – kommer fortsatt att styra kapital till den amerikanska dollarn.
Handlare bör utnyttja miljön genom att köpa säljoptioner på stora G10- och asiatiska valutor mot dollarn, särskilt euron och yenen. Affären är attraktiv då utländska centralbanker släpar efter Fed:s mer aggressiva hållning, vilket vänder den tidigare trend med krympande räntespreadar som pressade dollarn tidigare i år. Vi räknar med att de växande räntedifferenserna blir en kraftfull medvind för dollarn fram till slutet av hösten.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
