USA:s dollarindex (DXY) föll för tredje sessionen i rad och handlades kring 98,80 under asiatisk handel på onsdagen, samtidigt som USA-dollarn (USD) fortsatte att vara under press. Nedgången kan dock dämpas av högre oljepriser efter att USA genomfört en attack mot flera iranska tankfartyg nära Khargön, ett centralt exportnav, vilket har ökat oron för leveransstörningar och hållit inflationsfarhågorna vid liv. Prissättningen i derivat via CME FedWatch Tool indikerar omkring 60% sannolikhet för en räntehöjning från Federal Reserve (Fed) vid nästa penningpolitiska möte. Senare i veckan riktas fokus mot amerikanska inflations- och prisdata i form av producentprisindex (PPI) och konsumentprisindex (CPI), som kommer att vägleda förväntningarna inför septembermötet.
Tekniskt håller sig DXY under det nio-periodiga exponentiella glidande medelvärdet (EMA) vid 99,07 och 50-periodiga EMA vid 99,69, vilket förstärker en negativ kortsiktig bild när båda medelvärdena begränsar uppgångsförsök. 14-dagars Relative Strength Index (RSI) ligger runt 38, vilket pekar på fortsatt nedåtmomentum snarare än en omedelbar vändning. Motstånd ses först vid nio-EMA, med ett tuffare test vid 50-EMA, samtidigt som FXS Fed Sentiment Index nära 125,72 antyder svag makroövertygelse bakom dollarn.
Energimarknaden och handelsstrategi för dollarindex
Vi rekommenderar att derivathandlare omgående säkrar långa köpoptioner (calls) i råolja för att dra nytta av utbudsoro efter attacken nära Khargön. Anläggningen hanterar över 90% av Irans råoljeexport, vilket innebär att även mindre störningar kan ta bort upp till 1,5 miljoner fat per dag från den globala marknaden. Historiskt har liknande geopolitiska eskaleringar i Mellanöstern utlöst omedelbara prisuppgångar på 10% till 15% i energipriser, vilket snabbt kan spilla över i global inflation.
För att handla det fallande USA:s dollarindex bör vi titta på att köpa kortsiktiga säljoptioner (puts) i DXY så länge indexet förblir tekniskt svagt under 9-dagars EMA vid 99,07. Samtidigt måste risken begränsas med tajta stop-loss-nivåer, eftersom en oväntat stark CPI- och PPI-statistik denna vecka snabbt kan vända den negativa trenden. Implicerad volatilitet stiger, vilket gör debetspreadar attraktiva för att mildra den höga kostnaden för att köpa optioner rakt av inför dessa besked.
Förväntningar på Fed-politiken och angreppssätt med FX-optioner
När CME FedWatch Tool visar 60% sannolikhet för en räntehöjning bör vi förbereda oss på en plötslig hökaktig omsvängning från Federal Reserve. Strategier med straddle eller strangle i optioner på stora valutapar som EUR/USD är särskilt relevanta just nu för att kunna tjäna på kraftiga rörelser efter inflationsutfallen. Om inflationsdata kommer in högre än väntat väntar vi oss en snabb short squeeze i DXY, tillbaka mot sitt 50-dagars EMA vid 99,69.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
