Commerciala COT-indexextremer och marknadspositionering
Extremer i Commercial COT Index visade den australiska dollarn på 97 %, naturgas på 94 % och palladium på 85 %, samtliga nära toppen av sina 26-veckorsintervall. Stora spekulanter var netto kort AUD på -44 455 efter en veckoförändring på -296 när priset föll 0,10 %; i naturgas var de netto kort -197 932 med en förbättring på +5 571 när priset steg 2,97 %; och i palladium var de netto kort -4 824 efter -426 när priset rusade 6,83 %. Euron screenade också högt på 78 % med spekulanter netto kort -36 352, förbättrat med +22 736 samtidigt som priset tappade 0,86 %, medan den kanadensiska dollarn noterade 72 % när spekulanter låg kvar netto kort -121 522 men förbättrade med +36 644 trots att priset föll 1,04 %. WTI-olja låg på 63 % med spekulanter netto lång +123 449, upp +1 359, medan priset föll 3,69 %.
I den nedre änden registrerade både guld och silver en COT Index på 0 %. Spekulanter var netto lång guld på +243 334, och ökade med +21 145 när priset föll 3,38 %, samt netto lång silver på +25 261, upp +1 636, med priset ned 2,78 %. På annat håll steg Dollar Index 0,89 % med spekulanter netto +18 682 (-397) och kommersiella netto -19 838 (+838), open interest 47 953 (0 %) och en COT Index på 16 %. Pundet och schweizerfrancen hade avläsningar på 0 % respektive 3 % med spekulanter netto kort -44 524 (+10 049) och -19 946 (+7 332), medan yenens 37 % kom med spekulanter på -63 298 (-10 405). Mexiko förblev netto lång på +82 382 (+2 930) med ett index på 5 %; koppar visade ett index på 0 % med spekulanter +85 266 (+5 518).
Stora valutor och utsikterna för USA-dollarn
Vi bör noggrant bevaka USA-dollarns senaste uppgång på 0,89 %, då spekulativa köp börjar visa tecken på att tappa kraft. Samtidigt har stora valutor som euron och den kanadensiska dollarn kommersiell positionering som klättrat till 78 % respektive 72 %. Det indikerar att även om dollarn har varit stark kan vi få se en trendvändning eller stabilisering i dessa större valutapar mycket snart.
Ädelmetaller, australiska dollarn och naturgas – tradingupplägg
För ädelmetaller uppmanar vi derivathandlare att gå försiktigt fram då guld och silver har nått en COT Index på 0 %. Stora spekulanter sitter på en mycket stor nettolång position på över 243 000 kontrakt i guld, samtidigt som kommersiella aktörer aggressivt har säkrat sig på kortsidan. Denna extrema divergens, i kombination med gulds senaste veckofall på 3,38 %, pekar historiskt på en djupare nedåtkorrektion under de kommande veckorna.
I kontrast ser vi ett attraktivt contrarian-upplägg i den australiska dollarn, som har nått en COT Index på 97 %. Stora spekulanter är kraftigt nettokorta med över 44 000 kontrakt, i stor utsträckning drivet av tröga makrodata och svagare råvaruefterfrågan. Eftersom kommersiella köpare är tungt positionerade nära toppen av sitt 26-veckorsintervall väntar vi oss en skarp short squeeze-uppgång om sentimentet skiftar.
Vi rekommenderar även att leta efter köptillfällen i naturgas, där COT Index har rusat till 94 %. Spekulanter är för närvarande nettokorta med nära 198 000 kontrakt, samtidigt som priset nyligen tickade upp med närmare 3 %. Med säsongsefterfrågan som typiskt stiger när vi går in i kallare höstmånader kan denna tunga kortpositionering driva på en snabb prisuppgång.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
