Kommersiella COT-indexextremer i valutor och energi

Extremer i den kommersiella COT-indexen klustrade i valutor och energi. Euro FX, australisk dollar och mexikansk peso noterade samtliga 100 % på den 26‑veckors kommersiella indexen, medan Large Speculators låg nettokorta med -99 332 respektive -98 588 kontrakt i euron och aussien, samt nettoplacerade långt med +10 701 i peson; den spekulativa nettopositioneringen försvagades med 36 076, 35 349 respektive 41 701 kontrakt. Priserna föll 0,51 % i Euro FX och 1,30 % i MXN, medan AUD steg 0,40 %. Naturgas nådde också 100 % med spekulanter nettokorta -236 439 efter en försämring med 5 419 kontrakt, samtidigt som priset rusade 5,43 %. Palladium matchade 100 %-nivån med spekulanter nettokorta -7 017, ned med 1 192, i samband med ett prisfall på 1,96 %. Pundets kommersiella index låg på 86 %, med spekulativ nettoposition på -97 611 och ned 6 536, samtidigt som priset backade 0,07 %.

I den lägre änden noterade yenen 22 % i kommersiellt index och bensin 12 %. Large Speculators var nettolånga +62 325 yenkontrakt och +70 531 bensinkontrakt, en förbättring med 6 885 respektive 5 300, men priserna föll 0,37 % respektive 1,17 %. På annat håll steg Dollar Index 0,36 % med spekulativ nettoposition +12 011 och open interest 51 095 (+6 %), medan WTI ökade 0,44 % med spekulativ nettoposition +99 060 samtidigt som positioneringen försvagades med 10 403. Guld adderade 1,16 % med spekulativ nettoposition +210 335 och open interest 396 109 (-3 %); silver steg 0,66 % och koppar 2,01 %, medan open interest ökade 13 % i NZD och palladium, samt 7 % i CAD.

Viktiga tradingupplägg i valutor och energi

Vi bör noga bevaka potentiella bullish reversal-upplägg i europeiska och australiska valutaderivat under de kommande veckorna. Storspekulanter utökade sina nettokorta satsningar till -99 332 kontrakt i euro och -98 588 i australisk dollar, vilket drev den kommersiella positioneringen till en 100 %‑extrem på 26 veckor. Historiska data visar att när kommersiella hedgare maximerar sin nettoposition långt mot överfulla spekulativa kortpositioner tenderar nedåtmomentum ofta att ebba ut och utlösa skarpa uppåtrekyler.

I energisektorn bör vi förbereda oss på fortsatt short squeeze‑potential i naturgasoptioner och terminskontrakt. Spekulanter ligger kvar kraftigt korta på -236 439 kontrakt trots att priset steg 5,43 % på en enda vecka. Med kommersiella köpare som håller 219 847 nettoplacerade långa kontrakt kan varje oväntad förändring i efterfrågan eller lagernivåer tvinga blankare till paniktäckning.

Vi måste vara försiktiga kring mexikanska pesoderivat efter en massiv veckovis minskning av den spekulativa nettopositionen långt med 41 701 kontrakt. Tillgången föll 1,30 % när handlare snabbt minskade lång exponering, vilket förde den kommersiella positioneringen till sin högsta 26‑veckorsextrem. Vi bör invänta att priset etablerar en tydlig stödbas innan nya riktade positioner övervägs.

Sidledes och konsoliderande utsikter för USD, JPY och metaller

Vid handel i kontrakt kopplade till USA‑dollarn och japanska yenen rekommenderar vi en balanserad, sidledes strategi. Dollar Index ligger nära mellanläge med en COT‑indexnivå på 45 %, medan yenens spekulativa nettolånga positioner uppgår till +62 325 kontrakt mot en låg kommersiell avläsning på 22 %. Eftersom ingen av marknaderna uppvisar en fullt utsträckt spekulativ avveckling lär priserna i större utsträckning reagera på inkommande makrodata än på positioneringsdrivna squeezar.

För ädel- och industrimetaller bör vi räkna med kortsiktig konsolidering efter att institutionell vinsthemtagning dämpat de senaste uppgångarna. Spekulanter minskade nettolånga kopparpositioner med 15 977 kontrakt trots en prisuppgång på 2,01 %, samtidigt som gulds open interest sjönk med 3 %. Vi bör avvakta med nya breakout‑affärer i metaller tills den spekulativa positioneringen stabiliseras.

Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.