RBA-chefen Michele Bullock väntas möta medierna klockan 4.30 GMT enligt det rapporteringsformat som infördes i fjol, efter att RBA vid augustimötet lämnade styrräntan oförändrad på 4,35 procent. Direktionen förlängde därmed pausen som följt efter tre raka höjningar om 25 punkter tidigare under året, och beslutet var enhälligt. RBA uppgav att inflationen fortsatt är för hög, där trimmad medelinflation fortfarande ligger förhöjt och i stort sett är oförändrad sedan marskvartalet, samtidigt som de kortsiktiga inflationsförväntningarna har lättat men fortfarande ligger över tidigare nivåer. Penningpolitiken beskrevs som något restriktiv; arbetsmarknaden är fortfarande något stram och ledande indikatorer pekar på endast begränsad lättnad på kort sikt. RBA betonade att man kan höja styrräntan igen om uppåtrisker materialiseras, inklusive scenarier kopplade till en olöst konflikt i Mellanöstern som kan innebära högre inflation och svagare aktivitet än prognos.
I uppdaterade prognoser bedöms den trimmade medelinflationen ligga över 3 procent till mitten av 2027 och nå 2,5 procent i början av 2028, med nivåer på 3,3 procent i Q4 2026, 2,6 procent i Q4 2027 och 2,4 procent i Q4 2028. KPI-inflationen väntas vara 3,6 procent i Q4 2027, därefter 2,6 procent respektive 2,4 procent i Q4 2027 och Q4 2028, medan BNP-tillväxten anges till 1,4 procent, 1,6 procent och 1,8 procent för Q4 2026–28 och arbetslösheten till 4,5 procent, 4,7 procent och 4,8 procent. Räntebanan antar 4,4 procent i Q4 2026, 4,5 procent i Q4 2027 och 4,4 procent i Q4 2028; ekonomin väntas återgå till balans 2027, bostadsmarknaden har försvagats mer än väntat och utlåningstillväxten väntas bromsa, samtidigt som AUD/USD senast var ned 0,10 procent till 0,7049.
Derivathandelsstrategier för AUD/USD
Vi rekommenderar derivathandlare att fokusera på intervallstrategier för AUD/USD de kommande veckorna, när marknaden smälter RBA:s beslut att hålla räntan på 4,35 procent. Med paret stabilt nära 0,7049 bör handlare överväga att köpa vid nedgångar nära en konfluens av glidande medelvärden runt 0,7000. Optioner med uppsida, som hausseartade call spreads, kan fånga en potentiell rörelse mot motståndsnivån 0,7145 om inflationsriskerna består.
På marknaden för ränteswappar rekommenderar vi positionering för en ”higher-for-longer”-miljö, givet att RBA inte väntar sig att inflationen återgår till mittpunkten i målet förrän sent 2027. Australiensiska treåriga statsobligationsräntor har nyligen stabiliserats runt 3,75 procent, vilket indikerar att marknaden kraftigt har skruvat ned förväntningarna om räntesänkningar i år. Att gå kort i korta räntefutures kan ge stabil avkastning när marknaden anpassar sig till RBA:s mer hökaktiga lutning.
Inflationsrisker, energimarknader och teknisk bild
Vi måste också bevaka energimarknaderna, särskilt eftersom Australiens rabatt på bränsleskatten nyligen löpt ut, vilket historiskt adderar cirka 0,15 procentenheter till kvartalsvis KPI. Med globala Brentpriser som pendlar kring 80 dollar per fat till följd av fortsatt spänning i Mellanöstern står KPI-inflationen inför omedelbara uppåtrisker. Handlare kan säkra dessa risker genom att använda strategier för lång volatilitet i energikänsliga valutakors som AUD/JPY.
Historiskt, när RBA behåller en restriktiv hållning samtidigt som globala centralbanker signalerar lättnader, har AUD/USD visat en uppåtbias med en genomsnittlig uppgång på 1,8 procent över 30 dagar. Just nu utgör det enkla 200-dagars glidande medelvärdet vid 0,6926 ett robust golv för eventuella nedåtkorrektioner. Vi föreslår att lägga tajta stop-loss strax under denna kritiska stödnivå för att begränsa nedsiderisker samtidigt som en positiv grundsyn bibehålls.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
