Signal från energimarknaden och uppsida i raffinerade produkter
När diesel bryter 5,04 dollar per gallon för första gången sedan december 2022 är det en viktig varningssignal för energimarknaden. Störningen i Hormuzsundet är huvudorsaken. Det gör att investerare ofta tittar på köpoptioner (rätten, men inte skyldigheten, att köpa till ett förutbestämt pris) på raffinerade produkter, som terminskontrakt (standardiserade börskontrakt för leverans i framtiden) i eldningsolja (Heating Oil/HO). Historiskt har kraftiga prisspikar vid geopolitisk oro ofta följts av fortsatt uppgång i flera veckor. En sådan energichock tenderar att driva upp inflationen brett, vilket försvårar centralbanken Federal Reserves räntepolitik. Senaste KPI (konsumentprisindex, ett mått på prisökningstakten) visade att inflationen låg kvar på 3,4 procent, och detta kan öka trycket. En mer hökaktig Fed (mer benägen att hålla räntan hög för att dämpa inflationen) kan göra strategier som tjänar på att räntor förblir höga längre intressanta, exempelvis via derivat (finansiella kontrakt vars värde bygger på ett underliggande pris, som ränta eller aktieindex). Transport- och industrisektorn drabbas snabbt av högre kostnader. Under den förra stora energichocken 2022 föll Dow Jones Transportation Average (ett index för transportbolag) med över 20 procent under efterföljande månader. Det kan tala för säljoptioner (rätten att sälja till ett förutbestämt pris) på transport-ETF:er (börshandlade fonder) som IYT eller på enskilda frakt- och flygbolag där marginalerna pressas.Jordbruk: gödsel och press i livsmedelskedjan
Effekten sprider sig till jordbruket när samma störningar driver upp kostnaderna för gödselmedel, som redan stigit 12 procent den senaste månaden. Det ger både dyrare bränsle och dyrare insatsvaror (till exempel gödsel och energi) i hela livsmedelsproduktionen. Det kan stärka argumenten för mer negativa positioner i bolag som tillverkar jordbruksmaskiner och i livsmedelsförädlare (företag som processar råvaror till färdiga livsmedel).
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
