Bitcoin och guld backade på fredagen efter de senaste uppgångarna, där BTC föll tillbaka under 80 000 dollar efter ännu ett försök mot 81 500 och ett avslag i utbudszonen 81 000–82 000 för andra gången på mindre än två veckor. Tekniska indikatorer var fortsatt ansträngda: RSI låg runt 78 och MACD höll sig på positiva nivåer, även om den signalerade avtagande uppåtmomentum. Viktiga nedsidanivåer pekades ut vid 200-dagars EMA nära 72 069 dollar, därefter en sekundär zon kring 50-dagars EMA på cirka 68 694 och 100-dagars EMA nära 68 360.
Guld lättade också, med XAU/USD under 4 600 dollar efter en nedgång på 3% från augustitoppen på 4 697. Prisrörelsen kretsade kring 4 580, med närliggande stöd vid 100-dagars EMA på 4 364, 50-dagars EMA på 4 336 och 200-dagars EMA på 4 315, medan en djupare rekyl placerades kring 4 267. I policykommentarer vid Jackson Hole Economic Policy Symposium i Wyoming hänvisade Fed-chefen Kevin Warsh till fortsatt förhöjd amerikansk inflation och höll dörren öppen för högre räntor utan att ge någon framåtblickande vägledning.
Volatilitetsutsikter och säsongsmönster
Efter Fed-chefen Kevin Warshs hökaktiga hållning i Jackson Hole väntar vi oss ökad volatilitet och nedåttryck på både bitcoin och guld under de kommande veckorna. Historiskt är september årets svagaste månad för riskfyllda tillgångar, där bitcoin i snitt fallit 4,5% under de senaste tio åren. Derivathandlare bör förbereda sig på en defensiv marknadsmiljö när rädslan för ”högre räntor längre” stärker den amerikanska dollarn.
Defensiva handelsstrategier för bitcoin och guld
När bitcoin har svårt att etablera sig över 80 000-dollarstrecket och dess Relative Strength Index visar överköpta nivåer vid 78, rekommenderar vi att köpa skyddande säljoptioner (puts). Att rikta in sig på lösenpriser nära 200-dagars EMA runt 72 000 dollar ger ett kostnadseffektivt sätt att hedga befintliga spotportföljer. Alternativt kan man sälja out-of-the-money köpoptioner (calls) över 82 000 dollar för att inkassera premie under den förväntade konsolideringsfasen.
För guld, som har rekylerat till 4 580, gör den makroekonomiska motvinden från stigande obligationsräntor kortsiktigt negativa positioneringar särskilt attraktiva. Vi föredrar att genomföra bear put spreads i guldoptioner för att dra nytta av en möjlig nedgång mot stödnivån 4 364. Strategin begränsar den initiala risken samtidigt som den positionerar handlare för vinst om råvaran fortsätter sin nedgång efter symposiumet.
Givet den plötsliga omsvängningen i penningpolitiska förväntningar uppmanar vi handlare att kraftigt minska belåningen för att undvika tvångslikvidering vid skarpa, nyhetsdrivna rörelser. Att följa CME FedWatch Tool blir avgörande, då sannolikheter för räntehöjningar inför kommande policymöten sannolikt kommer att svänga kraftigt. Att hålla positionsstorlekarna konservativa och använda breda stop-loss-nivåer hjälper till att navigera den skakiga marknaden de närmaste veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
