USA:s finansminister Scott Bessent sade till CNBC på tisdagen att förhandlingarna med Iran om att återöppna Hormuzsundet kan avslutas så tidigt som på tisdagen eller onsdagen, och att han väntade sig att energipriserna skulle stabiliseras igen.
Uttalandena utlöste en omedelbar marknadsreaktion. West Texas Intermediate-olja (WTI) föll 3,29% till omkring 76,20 dollar per fat vid publiceringstillfället, efter att tidigare ha noterat en drygt treveckorslägsta nivå på 75,68 dollar.
Utsikter för oljemarknaden och den geopolitiska riskpremien
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig för en fortsatt avveckling av den geopolitiska riskpremien på oljemarknaden under de kommande veckorna. Historiskt hanterar Hormuzsundet omkring 20 miljoner fat per dag, vilket motsvarar ungefär 20% av den globala konsumtionen av flytande petroleumprodukter. Om denna kritiska flaskhals kan öppnas igen kan WTI-oljan utan svårighet testa nästa viktiga stödnivå nära 72 dollar per fat när utbudsrädslan avtar.
Vi väntar oss en kraftig nedgång i volatiliteten på oljemarknaden, vilket gör lång-optionsstrategier mindre attraktiva just nu. Cboe Crude Oil Volatility Index (OVX) brukar skjuta i höjden vid spänningar i Mellanöstern och falla snabbt när diplomatiska lösningar aviseras. Handlare bör titta på att sälja premie via bear call-spreadar för att dra nytta av den förestående pressen ned i implicita volatiliteten.
Handelsstrategier och överväganden kring riskhantering
För den som vill fånga den nedåtriktade prisrörelsen mer direkt rekommenderar vi att använda debit put-spreadar med inriktning på intervallet 70 till 73 dollar med slutet av augusti som förfall. Denna strategi begränsar effekten av höga premiekostnader, samtidigt som den positionerar för en fortsatt nedgång. Vi bör också bevaka Brent–WTI-spreaden, som historiskt tenderar att krympa när flaskhalsar i sjöfarten i Mellanöstern löses.
Vi måste vara försiktiga och använda tajta stop-lossar, eftersom varje försening i undertecknandet av Iranavtalet kan utlösa en våldsam short squeeze. Tidigare diplomatiska försök i regionen har ofta stött på hinder i sista stund, vilket snabbt kan vända dagens nedgång på 3,29%. Vi föreslår att hålla positionsstorlekarna konservativa tills officiella underskrifter är bekräftade.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
