Den australiska dollarn föll mer än 1 procent mot USA-dollarn på onsdagen när amerikanska statsobligationsräntor fortsatte upp och både fem- och tioåringen passerade 5-procentsnivån. AUD/USD handlades kring 0,7039–0,7041 efter en tidigare topp vid 0,7118, samtidigt som den amerikanska femårsräntan steg 17 punkter till 4,99 procent och tioårsräntan ökade 15,5 punkter till 5,11 procent – den högsta nivån sedan 2007. I samband med ränterörelsen stärktes Dollarindex (DXY) med 0,57 procent till 101,25.
Amerikansk statistik visade på fortsatt stark aktivitet: S&P Global Manufacturing PMI steg till 57 från 53,9 och slog prognosen 53,5, medan tjänste-PMI ökade till 58,7 från 56,5 jämfört med väntade 56. Marknadens prissättning för en Fed-höjning på 25 punkter i oktober ökade från cirka 52 procent till 66 procent, medan sannolikheten för december låg på 93 procent, enligt Prime Terminal. I Australien sjönk S&P Global Composite PMI till 50,8 från 52,7 när industrin krympte och tjänstesektorn tappade fart. Härnäst väntas sysselsättningen svänga från -15,8K till 20K, medan arbetslösheten bedöms ligga kvar på 4,5 procent.
Strategier för derivathandel i en miljö med stigande amerikanska räntor
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig för fortsatt nedåttryck i AUD/USD i takt med att amerikanska statsobligationsräntor håller sig tydligt över den kritiska 5-procentsnivån. Givet att den amerikanska tioårsräntan har rusat till 5,11 procent – i nivå med toppar som inte setts sedan finanskrisen 2007 – framstår köp av kortfristiga säljoptioner (puts) på australiska dollarn som ett mycket attraktivt upplägg. Strategin gör det möjligt att dra nytta av den ökande räntedifferensen mellan USA och Australien, samtidigt som riskkapitalet skyddas.
Med Australiens kommande jobbsiffror där arbetslösheten väntas ligga kvar på 4,5 procent kan en svagare sysselsättningsförändring lätt pressa valutaparet under närmaste stödnivå vid 0,7040. Historiskt, under liknande perioder av aggressiv Fed-åtstramning – som i slutet av 2023 när USA-räntorna senast närmade sig dessa nivåer – har aussiedollarn fallit kraftigt mot dollarn inom dagar efter att inhemska utfall missat förväntningarna. Vi bör sätta tajta stop-loss strax ovanför motståndsklustret vid 0,7092, där tre enkla glidande medelvärden sammanfaller, för att hantera risken i korta positioner.
Dra nytta av dollarförstärkning och ett svagare australiskt konjunkturutsiktsläge
När marknadens förväntningar på en Fed-höjning i oktober stiger till 66 procent och decemberoddsen når hela 93 procent är Dollarindex väl positionerat för att klättra över nuvarande 101,25. Vi kan utnyttja momentumet genom att handla hausseartade call-spreadar på USA-dollarn, särskilt då amerikanskt industri-PMI visat oväntad motståndskraft genom att stiga till 57. Australiens avmattande composite-PMI på 50,8 bekräftar att den inhemska ekonomin tappar fart, vilket fortsatt kommer att begränsa en meningsfull återhämtning i AUD.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
