Den australiska dollarn hämtade igen en del av dagens tidigare nedgångar efter att Federal Reserve lämnade räntan oförändrad i en omröstning som slutade 9–3, där tre beslutsfattare reserverade sig till förmån för en höjning med 25 punkter. AUD/USD handlades kring 0,6950, ned 0,32 procent, vilket gjorde att paret förblev på defensiven trots beskedet.
I sitt uttalande sade Fed att den ekonomiska aktiviteten fortsätter att expandera i en stabil takt, samtidigt som osäkerheten fortsatt är förhöjd på grund av konflikten i Mellanöstern. Man hänvisade också till stark produktivitetstillväxt och kapitalinvesteringar, med jobbtillväxt i linje med arbetskraftens tillväxt och en arbetslöshet som var i stort sett oförändrad. Beslutet att avvakta åtföljdes av reservationer från Clevelands Fed-chef Beth Hammack, Minneapolis Fed-chef Neel Kashkari och Dallas Fed-chef Lorie Logan, som samtliga föredrog en höjning med 25 punkter, medan marknaden inväntade Fed-ordföranden Kevin Warshs presskonferens.
Derivatstrategi och utsikter för volatilitet i AUD/USD
Vi bedömer att derivathandlare bör förbereda sig på ökad volatilitet i AUD/USD de kommande veckorna efter Federal Reserves splittrade beslut att lämna räntan oförändrad. Med tre hökaktiga reservanter som drev på för en räntehöjning ligger bias fortsatt mot en starkare dollar. Vi rekommenderar köp av kortfristiga säljoptioner (puts) på AUD för att skydda mot ett potentiellt fall under den viktiga stödnivån 0,6900.
Nyckelnivåer, makrodrivkrafter och handelstaktik
Historiskt har 0,7000 fungerat som en tung psykologisk barriär för australiendollarn och satt tak för större uppgångar sedan början av 2023. Samtidigt är Australiens inflation mot konsument fortsatt klibbig runt 3,8 procent, vilket håller Reserve Bank of Australias styrränta på en hög nivå, 4,35 procent. Räntedifferensen gynnar dock fortfarande USA-dollarn så länge Fed signalerar risk för ytterligare åtstramning.
De fortsatta geopolitiska spänningarna i Mellanöstern driver alltjämt säker-hamn-flöden in i USA-dollarn, vilket håller den råvarukänsliga australiendollarn på defensiven. USA:s kapitalinvesteringar ökade med starka 2,4 procent förra kvartalet, vilket visar att den amerikanska ekonomin kan hantera dessa högre räntor. Handlare bör överväga att gå kort AUD/USD på tillfälliga uppstudsar mot 0,6980, med sikte på en nedgång tillbaka mot 0,6800.
Vi måste noga följa den kommande presskonferensen med Fed-ordföranden Kevin Warsh efter eventuella indikationer om framtida åtstramning. Om han lutar åt den hökaktiga linjen som de tre reservanterna förordade lär den implicita volatiliteten i AUD/USD-optioner, som i nuläget ligger nära låga 8,2 procent, stiga. Att använda optionsstraddles kan vara ett smart sätt att handla på denna osäkerhet utan att för tidigt ta ställning i en bestämd riktning.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
