Den australiska dollarn försvagades mot USA-dollarn efter att amerikanska inflationssiffror kommit in i linje med förväntningarna, vilket dämpade aptiten på en snabb åtstramning från Fed. AUD/USD sjönk till 0,7061, ned 0,07 procent. USA:s KPI-inflation för juli avtog till 3,4 procent från 3,5 procent, medan kärninflationen backade till 2,5 procent – 0,1 procentenheter lägre än i juni – och förlängde den senaste desinflationstrenden. Penningmarknaden positionerade om inför september och gick från en 60-procentig förväntan om en höjning till en 60-procentig sannolikhet för oförändrat, enligt Prime Terminal.
Fokus riktas nu mot Australiens publicering av konsumenternas inflationsförväntningar för augusti efter föregående notering på 4,7 procent. Reserve Bank of Australia lämnade styrräntan oförändrad på 4,40 procent den 11 augusti, och prissättningen inför mötet den 29 september indikerar 79 procents sannolikhet för oförändrat samt 21 procents sannolikhet för en höjning med 25 punkter, enligt Prime Terminal. Tekniskt håller AUD/USD sig över 0,6992 och 0,6953, med RSI (14) nära 59; motståndsnivåer återfinns vid 0,7274 och 0,7294, med ytterligare mål vid 0,8377 och 0,9068, medan ett mer långsiktigt stöd markeras vid 0,6403.
Marknadsvolatilitet och policyförväntningar
Vi bör förbereda oss på ökad volatilitet i AUD/USD när vi navigerar en känslig balans mellan skiftande förväntningar på USA:s centralbank och kommande australiska inflationsdata. När USA:s KPI-inflationstakt mildras till 3,4 procent och kärninflationen faller till 2,5 procent har det omedelbara trycket på Fed minskat, vilket förskjuter marknadssentimentet mot oförändrad ränta i september. Samtidigt måste derivathandlare noggrant bevaka geopolitiska utvecklingar, särskilt på energimarknaderna, då eventuella störningar i utbudet snabbt kan återantända globala inflationstryck.
Australisk utsikt och tekniska nivåer
I Australien flyttas fokus till den kommande statistiken över konsumenternas inflationsförväntningar, som tidigare låg på 4,7 procent. Om inkommande data överstiger denna nivå väntar vi oss att det kan utlösa mer aggressiva satsningar på en räntehöjning från RBA, trots att centralbanken höll räntan oförändrad på 4,40 procent vid mötet den 11 augusti. Färsk handelsstatistik stödjer en försiktig men ändå stödjande bakgrund för aussien, där Australiens handelsöverskott fortsatt är motståndskraftigt på cirka 5,4 miljarder australiska dollar, buren av stabil efterfrågan på råvaror.
Ur ett tekniskt perspektiv bör vi söka etablera långa positioner om AUD/USD håller över den viktiga utbrottsnivån vid 0,6992. Relativt styrkeindex på 59 indikerar att det fortfarande finns utrymme för uppåtrörelse innan paret blir överköpt. Om denna stödnivå bryts bör vi skifta mot mer defensiva strategier, med nästa större stödområde nära 0,6953 som mål.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
