AUD/USD håller sig nära 0,7020 i spåren av svagare kinesisk statistik och en starkare amerikansk dollar
AUD/USD låg kvar kring 0,7020 under fredagens USA-handel, där den australiska dollarn tyngdes av svaga kinesiska aktivitetsdata samtidigt som inhemska inflationsförväntningar stärktes. Kinas statistikmyndighet NBS rapporterade att inköpschefsindex för industrin (Manufacturing PMI) föll till 49,2 i juli från 50,3, under konsensus på 50,0, medan tjänste- och bygg-PMI (Non-Manufacturing PMI) sjönk till 49,0 från 50,2. I Australien steg producentprisindex (PPI) till 3,6% i årstakt under Q2 från 3,0%, men uppgången räckte inte för att motverka motvinden från Kina och en fastare amerikansk dollar.
Den amerikanska dollarn fick även stöd efter att Dallas Fed-chefen Lorie Logan sagt att penningpolitiken inte bromsar ekonomin och att inflationen inte är på väg tillbaka mot Feds 2%-mål, samt att hon hade föredragit en höjning med 25 punkter. I ett fyratimmarsperspektiv handlades AUD/USD kring 0,7025, över 20- och 100-perioders glidande medelvärden strax under 0,7000, med RSI nära 63. Motstånd ses vid 0,7039 och 0,7045, medan stöd finns vid 0,7025 och 0,6992, med 20-perioders SMA nära 0,6982 och 100-perioders SMA nära 0,6980.
Volatilitetsrisker och viktiga tekniska nivåer
Vi bedömer att derivathandlare bör förbereda sig på ökad volatilitet i AUD/USD de kommande veckorna när paret rör sig kring den kritiska nivån 0,7020. Även om kortsiktiga tekniska indikatorer visar ett försiktigt uppåtmomentum är priset tydligt begränsat av centrala motståndsnivåer vid 0,7039 och 0,7045. Vi bör bevaka stödzonen vid 0,7000, där 20- och 100-perioders glidande medelvärden sammanfaller, eftersom ett brott ned under denna nivå kan utlösa ett snabbt fall.
Fundamental dragkamp och handelsstrategier
Den fundamentala bilden är starkt splittrad, vilket innebär att vi behöver vara försiktiga med långsiktiga positionsval. Kinas industriella kontraktion, med juli-PMI ned till 49,2, brukar historiskt sätt lägga ett tydligt nedåttryck på den australiska dollarn via de täta handelskopplingarna. Samtidigt visar Australiens PPI-acceleration i Q2 till 3,6% att kostnadstrycket i producentledet är segt, vilket kan tvinga Reserve Bank of Australia att hålla räntorna höga längre.
Ytterligare komplexitet tillförs av hökaktiga uttalanden från Fed-tjänstemän som ger ny kraft åt den amerikanska dollarn inför augusti. När Fed signalerar att inflationen ännu inte är på rätt väg mot 2%-målet väntas dollarn förbli motståndskraftig. Denna makromiljö påminner om historiska perioder där höga amerikanska räntor begränsade uppsidan för råvarukopplade valutor som aussien.
För optionshandlare rekommenderar vi intervallstrategier som iron condors för att dra nytta av denna dragkamp, med gränser strax utanför stödet vid 0,6980 och motståndet vid 0,7050. Alternativt bör mer riktningstagande handlare invänta en bekräftad daglig stängning över 0,7045 för att köpa köpoptioner, eller ett genombrott ned under 0,6980 för att köpa säljoptioner. Att hålla positionsstorlekarna på en hanterbar nivå blir avgörande när marknaden ska smälta dessa motstridiga ekonomiska signaler.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
