Australiens handelsbalans vände till ett överskott på 1 791 miljoner dollar jämfört med föregående månad i april, vilket innebär en omsvängning från ett reviderat underskott på 1 024 miljoner dollar i föregående utfall, som tidigare rapporterats till 1 841 miljoner. Konsensus låg på 1 800 miljoner. Exporten steg 7,2% MoM efter en reviderad nedgång på 2,5% i föregående period, medan importen ökade 0,8% MoM efter en reviderad uppgång på 12,2% i mars, som tidigare var 14,1%.
Den australiska dollarn stärktes efter statistiken, med AUD/USD upp 0,08% till 0,7135 och kvar nära veckolägsta vid 0,7130. I diagrammen ligger paret fortsatt ovanför det stigande 100-dagars glidande medelvärdet (SMA), medan RSI ligger runt 47, under mittlinjen. Stödnivåer finns vid 0,7087 och nära 100-dagars SMA runt 0,7067, och en daglig stängning över 0,7135 skulle flytta fokus tillbaka mot de senaste swing-topparna och ett RSI-lyft över 50.
Handelsöverskottet under förväntan och oro kring exportsektorn
Vi noterar de senaste siffrorna för handelsöverskottet som, trots att de är positiva, kom in under marknadens förväntningar. De senaste siffrorna visar ett överskott på 5,1 miljarder dollar för april 2026, vilket är lägre än konsensusprognosen om ett överskott på 6,5 miljarder dollar. Det tyder på att styrkan i vår exportsektor kan börja avta.
Detaljerna visar att avvikelsen i huvudsak drevs av en försvagning i råvaruexporten, särskilt järnmalmsleveranserna till Kina. Nyligen publicerad industriproduktionsdata från Kina kom in på 4,9% i årstakt, under de väntade 5,5%, vilket bekräftar en inbromsning i efterfrågan från vår största handelspartner. Detta stärker vår syn på en mer utmanande extern miljö för Australien.
Den svagare statistiken minskar pressen på Reserve Bank of Australia att överväga ytterligare räntehöjningar i år. Därmed ser vi motvind för den australiska dollarn, där AUD/USD-paret för närvarande har svårt att hålla nivån 0,6750. Vi bedömer att den mest sannolika riktningen för valutan nu är nedåt under de kommande veckorna.
Derivatstrategi och teknisk analys för AUD/USD
För våra derivatpositioner ser vi detta som ett tillfälle att bygga nedåtskydd och positionera oss för en möjlig nedgång i AUD/USD. Vi tittar på att köpa säljoptioner (puts) för att få negativ exponering med definierad risk. Strategin gör det möjligt att dra nytta av en valutaförsvagning samtidigt som den maximala förlusten begränsas till den betalda premien.
Mer konkret utvärderar vi säljoptioner med förfall i augusti 2026 och en lösenkurs kring 0,6700. Den nivån ligger strax under ett viktigt tekniskt stödområde, och ett brott ned genom nivån skulle sannolikt accelerera nedgången. Denna tidshorisont ger positionen gott om utrymme att utvecklas i takt med att mer global tillväxtstatistik publiceras.
Den implicita volatiliteten för AUD-optioner ligger kvar på en måttlig nivå, 8,5%, vilket gör inträdeskostnaden för dessa säljoptioner rimlig. Vi såg en liknande uppställning i slutet av 2024 när oro kring global tillväxt ledde till ett kraftigt fall i aussien, och skyddande put-strategier utvecklades väl. Historiken antyder att AUD är särskilt sårbar när kinesisk efterfrågan bromsar in.
Tekniskt testar AUD/USD nu sitt 100-dagars enkla glidande medelvärde, vilket är en kritisk vändpunkt. Ett varaktigt brott under denna nivå skulle signalera ett skifte i momentum från neutralt till negativt. Nästa mer betydande stödnivå syns först vid 200-dagars glidande medelvärde nära 0,6680.
Vi kommer att följa Australiens nästa kvartalsvisa inflationsrapport och kommande Caixin inköpschefsindex (PMI) för industrin från Kina noga. Dessa datapunkter blir centrala för att bekräfta vår tes om en avmattande ekonomi. Ett svagt inflationsutfall skulle ytterligare cementera förväntningarna om en neutral eller till och med mer duvaktig RBA, vilket stärker vår negativa syn på valutan.
