AUD/USD återhämtade sig efter den senaste tidens svaghet och rörde sig mellan 0,7100 och 0,7168 innan handeln låg runt 0,7155. De två senaste sessionerna handlades paret mellan 0,7117 och 0,7152 och stängde på 0,7129, ned 0,29%, för att sedan öppna tydligt högre. Uppgången kan fortsätta, men ett tydligt genombrott över 0,7175 bedöms som osannolikt. Stöd på kort sikt finns vid 0,7145, följt av 0,7130. Tidigare låg vägledningen i intervallet 0,7120–0,7175.
På en horisont på en till tre veckor beskrivs den tidigare nedåtpressen som avtagande, med fokus på motstånd vid 0,7180 som en nivå som skulle bekräfta att svagheten har stabiliserats. Den senaste prisbilden beskrivs som handel i intervall mellan 0,7100 och 0,7215. Långsiktiga diagram pekar fortsatt på risk för nedgång mot 0,6765 om området 0,6850/0,6870 ger vika.
Konsolideringsfas och handelsstrategier
Vi ser den australiska dollarns senaste återhämtning mot USA-dollarn som en övergång till en konsolideringsfas, alltså att kursen rör sig sidledes inom ett tydligt spann i stället för att trenda upp eller ned. Paret väntas handlas inom intervallet 0,7100–0,7215 de kommande veckorna när den tidigare nedgångstakten har tappat kraft. Det talar för strategier som gynnas av sidledes marknad och så kallat tidsvärdesfall, det vill säga att priset på optioner sjunker när tiden går om kursen inte rör sig tillräckligt mycket.
Synen stöds av att både Australiens centralbank (Reserve Bank of Australia, RBA) och USA:s centralbank (Federal Reserve, Fed) signalerar paus i ränteförändringar. Styrräntan i Australien ligger kvar på 4,35% och Fed Funds-räntan (USA:s viktigaste styrränta, ett intervall för mycket korta marknadsräntor) på 5,25–5,50%. Järnmalmspriset, en viktig drivkraft för den australiska dollarn eftersom Australien är en stor exportör, har också stabiliserats runt 115 dollar per ton. Avsaknaden av en tydlig ny drivkraft från räntor eller råvaror stärker bilden av en mer begränsad marknad.
Handel med volatilitet och stödnivåer
För derivathandlare (handel med instrument som optioner, vars värde bygger på en underliggande kurs) pekar detta mot strategier som säljer volatilitet, alltså att man tjänar på att de faktiska kursrörelserna blir små. Vi bedömer att det kan vara möjligt att sälja köpoptioner långt över aktuell nivå (out-of-the-money, vilket betyder att optionen i nuläget saknar “inneboende” värde) med lösenpriser över det starka motståndet vid 0,7175. På liknande sätt kan försäljning av säljoptioner nära stödet vid 0,7100 övervägas för att få in en premie (ersättningen man får när man säljer en option).
Ett fundamentalt stöd för valutan kommer från en stram inhemsk arbetsmarknad, med Australiens arbetslöshet kvar på 4,0%. Samtidigt följs den viktiga långsiktiga stödzonen runt 0,6850 noga. Ett tydligt brott ned under den nivån skulle tala emot intervalhandel och i stället signalera en betydligt djupare nedgång.
