AUD/USD tickade upp på måndagen när handeln fokuserade på utvecklingen mellan USA och Iran kring Hormuzsundet. Den amerikanska dollarn fortsatte att vara svag när spekulationer om en möjlig uppgörelse fortsatte.

Paret handlades nära 0,7176 efter ett nedåtriktat gap i veckostarten och en botten runt 0,7116. US Dollar Index (DXY) – ett index som mäter dollarns styrka mot en korg av stora valutor – låg kvar nära 98,00 efter ett uppåtriktat gap och en topp på 98,49.

Vapenvileförhandlingar och fokus på Hormuzsundet

En två veckor lång vapenvila väntas löpa ut på onsdag, och en möjlig andra förhandlingsrunda väntas i Pakistan. Iran har inte bekräftat att landet deltar.

Högre oljepriser höll inflationsoron vid liv och stärkte förväntningarna om att Federal Reserve (USA:s centralbank) sänker räntan långsammare. Marknaden räknade också med att Reserve Bank of Australia (RBA, Australiens centralbank) fortsätter att höja räntan när inflationstrycket ökar.

I dagsdiagrammet låg AUD/USD kvar över 20-dagars SMA (enkelt glidande medelvärde, ett genomsnitt som ofta används för att bedöma trend) vid 0,7008 och över den nedre Bollingerband-nivån (ett volatilitetsband som visar ett normalt prisintervall) vid 0,6786. Det övre Bollingerbandet nära 0,7230 var nästa motståndsnivå.

RSI (Relative Strength Index, en momentumindikator som visar om marknaden är överköpt eller översåld) steg till 65,48 och MACD (en trend- och momentumindikator baserad på glidande medelvärden) var fortsatt positiv. En stängning över 0,7230 kan förlänga uppgången, medan stöd fanns vid 0,7008 och 0,6786.

Hur bilden har förändrats sedan 2025

Ser man tillbaka på analysen från 2025 steg AUD/USD mot 0,7200, drivet av förhoppningar om en USA–Iran-uppgörelse och en mer åtstramande RBA (”höklikt”, alltså att centralbanken signalerar högre räntor). I dag är läget annorlunda, med paret närmare 0,6650. Den tidigare uppgångskraften har tydligt avtagit.

Den sköra diplomatiska överenskommelsen i mitten av 2025 förhindrade en större konflikt, men stabiliserade inte energimarknaderna fullt ut. Med West Texas Intermediate (WTI, ett riktmärke för amerikansk råolja) kvar över 85 dollar per fat bör handlare vara beredda på plötsliga kast. Den kvarvarande spänningen gör att efterfrågan på dollarn som ”säker hamn” (en valuta som ofta köps i oroliga tider) hålls uppe.

Centralbanksbilden har också vänt: RBA har lämnat styrräntan (cash rate, den viktigaste korta räntan i Australien) oförändrad på 4,35 procent i tre möten i rad. Samtidigt har Federal Reserve inlett en räntesänkningsfas med en sänkning på 25 punkter (en räntepunkt, ”basis point”, är 0,01 procentenheter) förra månaden, något marknaden väntat sig. Den växande skillnaden i penningpolitik är nu en viktig förklaring till att den australiska dollarn försvagas.

I det här läget börjar den implicita volatiliteten i AUD/USD-optioner – marknadens prissatta förväntan på framtida svängningar – stiga. Volatiliteten på en månads sikt har nyligen ökat från 8,5 procent till nära 10,2 procent. Det tyder på att marknaden räknar med en större rörelse de kommande veckorna. Vi bedömer att en straddle (en optionsstrategi där man köper både köp- och säljoption med samma lösenpris för att tjäna på stora rörelser oavsett riktning) kan vara ett sätt att ta position för ett utbrott.

De starka tekniska köpsignalerna från i fjol är borta när paret nu kämpar under sitt 50-dagars glidande medelvärde. För den som väntar sig en rekyl upp kan köpoptioner med längre löptid och ett lösenpris runt 0,6800 ge en position med tydligt begränsad risk. Det minskar risken jämfört med att ligga lång direkt i spotmarknaden (direkthandel i valutaparet), där nedsidan annars inte har någon fast gräns.