AUD/USD steg för fjärde dagen i rad på torsdagen. Paret handlades kring 0,7087, nära de högsta nivåerna på tre veckor. USA-dollarn försvagades efter att USA och Iran enats om en två veckor lång vapenvila (tillfälligt stopp i striderna).
Marknadsron mattades när Iran uppgav att tre delar av avtalet brutits efter israeliska attacker mot Libanon. Riskviljan (investerarnas vilja att ta risk) var fortsatt försiktig. Därför styrdes australiendollarn mest av rörelser i USA-dollarn, med visst stöd av en hökaktig syn på RBA (Australiens centralbank, som signalerar att räntan kan behöva vara högre längre).
Samtal mellan USA och Iran och marknadens känslighet
Fokus ligger på samtalen mellan USA och Iran som väntas i helgen i Pakistan. NBC hänvisade till en amerikansk tjänsteman som uppgav att president Donald Trump uppmanat Israel att trappa ned attackerna mot Libanon. Benjamin Netanyahu sade att direkta samtal med Libanon snart ska inledas om att avväpna Hizbollah och driva på för fred.
Amerikansk statistik gav blandade signaler. Kärn-PCE-inflationen (ett inflationsmått som Fed följer, rensat från mat och energi) var 0,4% på månadsbasis i februari och 3% i årstakt, ned från 3,1%. Den slutliga BNP-tillväxten (ett mått på ekonomins storlek) för fjärde kvartalet reviderades ned till 0,5% från 0,7%.
USA:s KPI (konsumentprisindex, ett vanligt inflationsmått) kommer på fredag. Prognoserna pekar mot 0,9% på månadsbasis, jämfört med 0,3% i februari, och 3,3% i årstakt, jämfört med 2,4%. Fed-protokollet (anteckningar från centralbankens möte) för mars visade att de flesta såg risker från Mellanösternkonflikten för jobben, vilket kan tala för räntesänkningar. Samtidigt varnade många för att inflationen kan förbli hög, särskilt om oljepriset stiger, vilket i stället kan tala för räntehöjningar.
Med osäkerheten borde handlare överväga att köpa volatilitet (satsa på att prisrörelserna blir stora) via optioner (kontrakt som ger rätt att köpa eller sälja till ett visst pris). En straddle i AUD/USD (en optionsstrategi där man köper både köp- och säljoption med samma lösenpris) tjänar på en stor rörelse åt något håll. Vapenvilan kunde ha kollapsat och pressat paret, eller hållit och gett fortsatt uppgång.
Historisk volatilitet och strategi
En liknande dynamik sågs i oktober 2023 när konflikten mellan Israel och Hamas inleddes och VIX (ett index som mäter förväntad börsoro) steg över 30% på två veckor. Det visar hur snabbt geopolitik kan öka osäkerheten och göra en strategi som gynnas av hög volatilitet mer relevant. En central risk är att misslyckade samtal kan driva upp oljepriset, vilket ofta sker vid konflikter i Mellanöstern.
Fed-protokollet gjorde också läget svårare för räntemarknaden (handel i instrument kopplade till räntor). Vissa Fed-ledamöter lyfte att en bredare konflikt kan skada ekonomin och motivera räntesänkningar. Andra oroade sig för att högre oljepris kan hålla inflationen uppe och kräva motsatt åtgärd.
För AUD/USD gav en mer hökaktig RBA viss hjälp, men paret följde främst USA-dollarn och riskaptiten. Det viktiga var att bevaka om balansen bryts. Samtalen i Pakistan och USA:s KPI var tydliga möjliga katalysatorer (händelser som snabbt kan flytta marknaden).
