AUD/USD handlades runt 0,7160 på måndagen, med USA-dollarn som stärktes efter starkare amerikansk fabriksstatistik och den australiska dollarn som tyngdes av en mer defensiv ton på marknaderna. ISM:s inköpschefsindex för industrin steg till 54 i maj från 52,7 i april, över prognosen på 53 och signalerade en snabbare expansion i amerikansk tillverkningsindustri.
Geopolitiken ökade också efterfrågan på greenbacken efter uppgifter om att Iran stoppat meddelandeutbyten med USA efter attacker mot Libanon, vilket åter väckte oro för bredare spänningar i Mellanöstern. På fyratimmarsgrafen låg paret vid 0,7161, och höll sig över 20-perioders SMA vid 0,7156 men begränsades av 100-perioders SMA vid 0,7175, medan RSI låg på 50,0. Motstånd sågs vid 0,7163 och därefter 0,7175, med stödnivåer vid 0,7156, 0,7152 och 0,7148 inför 0,7135; ett utbrott utanför intervallet 0,7135–0,7175 skulle sätta riktningen för nästa rörelse.
Makroekonomisk divergens och motvind från råvaror
Den starkare än väntade amerikanska industristatistiken bekräftar vår syn på en robust amerikansk ekonomi. Denna divergens stödjer en starkare dollar, särskilt jämfört med Australiens centralbank, som fortsatt avvaktar. Vi ser ränteskillnaden mellan länderna som en primär drivkraft som pressar AUD/USD lägre.
Svaghet i viktiga råvarupriser tynger också den australiska dollarn. Terminer på järnmalm, en avgörande australisk exportvara, har fallit över 5% den senaste månaden och handlas nära 108 dollar per ton, vilket speglar avtagande industriefterfrågan. Denna trend påverkar direkt Australiens exportintäkter och valutavärdering.
Tekniska överväganden och handelsstrategi
Givet den tekniska konsolideringen mellan 0,7135 och 0,7175 tittar vi på optionsstrategier som gynnas av en potentiell nedgång. Paret är för närvarande samlat, och ett brott ned under stödet framstår som mer sannolikt givet de fundamentala påtryckningarna. Vi räknar med ökad volatilitet kring viktiga datareleaser.
Vi anser att köp av säljoptioner (puts) i AUD/USD med lösenpris runt 0,7100 erbjuder en attraktiv risk/reward för de kommande veckorna. Detta gör att vi kan dra nytta av en rörelse under den nuvarande stödnivån. Den kommande amerikanska jobbrapporten på fredag blir en kritisk katalysator som kan utlösa denna rörelse.
Situationen påminner om slutet av 2022, då en aggressiv Fed-politik konsekvent stärkte dollarn mot råvaruvalutor. Handlare som positionerade sig för dollarstyrka då blev väl belönade. Dagens upplägg med stark amerikansk data mot en försiktig global bakgrund ger en liknande möjlighet.
