AUD/USD låg stilla nära 0,6895 i den tidiga asiatiska handeln på måndagen när marknaden vägde geopolitiska utvecklingar och kommande inhemska samt amerikanska datapunkter. Reuters uppgav att USA och Iran har enats om att pausa fientligheterna i Persiska viken och återuppta förhandlingarna om Hormuzsundet, med samtal planerade i Qatar på tisdagen. Avspänningen följer flera dagar av attacker och motattacker efter att en iransk projektil träffade ett lastfartyg i Hormuzsundet i torsdags, och båda sidor har anklagat varandra för att ha brutit en interimistisk vapenvila som ingicks den 17 juni.
Reserve Bank of Australia (RBA) publicerar protokollet från sitt senaste penningpolitiska möte på tisdagen, medan fokus senare skiftar till den amerikanska sysselsättningsrapporten på torsdagen. En förnyad upptrappning i Mellanöstern kan stärka efterfrågan på amerikanska dollarn och tynga valutaparet. I Australien gav arbetsmarknadsdata visst stöd: arbetslösheten sjönk till 4,4% i maj från 4,5% i april, i linje med konsensus, enligt Australian Bureau of Statistics. Derivatprissättning indikerar nära 19% sannolikhet för en RBA-räntehöjning vid mötet den 10–11 augusti, enligt ASX RBA Rate Indicator. RBA har ett inflationsmål på 2–3%, medan järnmalm fortsatt är central för AUD:s fundamenta, med exportvärden på 118 miljarder dollar per år baserat på 2021 års data.
Viktiga händelserisker och marknadsimplikationer för AUD/USD
Vi ser att AUD/USD handlas försiktigt runt 0,6895 inför en kritisk vecka för valutaparet. Det omedelbara fokuset ligger på USA–Iran-samtalen och publiceringen av protokollet från Reserve Bank of Australias möte, båda planerade till i morgon. Överraskningar från dessa händelser kan skapa betydande volatilitet och styra parets riktning.
Ett framgångsrikt utfall av samtalen i Qatar kan försvaga den säkra hamnen USD och ge medvind åt AUD/USD. Samtidigt förbereder vi oss för torsdagens viktiga amerikanska sysselsättningsrapport, där konsensus räknar med en ökning på cirka 185 000 jobb. Ett starkare utfall än väntat skulle stärka USD och skapa motvind för den australiska dollarn.
På den australiska sidan ger den låga arbetslösheten på 4,4% ett stabilt underliggande stöd för aussien. Detta motverkas av färsk data som visar att Kinas industriproduktionsökning kom in något under förväntningarna, samt att järnmalmspriserna har mjuknat till omkring 110 dollar per ton från topparna tidigare under kvartalet. Den blandade bilden motiverar att marknaden bara prissätter cirka 19% sannolikhet för en RBA-höjning i augusti.
Volatilitetsstrategier och överväganden kring hedging
Givet de stora binära händelseriskerna den här veckan anser vi att derivathandlare bör överväga strategier som gynnas av en potentiell volatilitetsuppgång. Att köpa optioner, såsom straddles eller strangles, kan vara effektivt för att positionera sig för en större prisrörelse i endera riktning efter geopolitiska nyheter eller amerikansk jobbsiffror. Historiskt kan AUD/USD röra sig över 1% efter publiceringen av Non-Farm Payrolls, vilket gör optioner till ett klokt verktyg.
För den som redan har exponering rekommenderas att använda optioner för att hedga mot potentiellt ogynnsamma rörelser. Exempelvis kan handlare som är långa AUD/USD överväga att köpa säljoptioner (puts) för att skydda mot en nedåtschock vid misslyckade Iran-samtal eller en mycket stark amerikansk jobbrapport. Det ger ett sätt att hantera osäkerheten de kommande veckorna med definierad risk.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
